$尖峰集团(SH600668)$
年报出了，大家见仁见智，几个不同角度的拙见，仅供参考！
1、先说不足：2021年尖峰药业实现营收14.68亿元，归母净利润为-3914万元，公司医药业务毛利率35.15%，居然不能贡献正利润，真的捉摸不透咋玩得！不过换个角度看，医药板块净利润贡献几乎为零，意味着公司目前估值仅仅包含水泥业务和部分股权投资的价值，市场没有给公司医药业务任何估值，一旦医药业务盈利能力改善甚至爆发，公司估值有较大修复空间。
2、重要股东变化：2021年四季度，十大股东新入两家机构，分别为华泰证券自营资金（1.55%）和复胜私募基金（0.51%）。
留待一季报继续关注股东变化。
3、尖峰药业金西生产基地年产 20 亿片固体制剂（国际化）项目建设有序推进，目前该项目的土建工程、设备安装调试工作已基本完成，正在进行项目验收及 CGMP 申请认证的前期准备工作。
我国目前执行的是GMP规范，是由WHO制定的适用于发展中国家的GMP规范，偏重对生产硬件比如生产设备的要求，而美国、欧洲和日本等国家执行的GMP（即cGMP），也叫动态药品生产管理规范，它的重心在生产软件和人员方面。
尖峰药业搞CGMP申请认证，这个项目还是有想象空间的。
4、公司2021年年报新增客户雅本化学，公司对雅本化学应收账款1463万元，我在2020年年报和2021年中报中都搜不到雅本，说明是三四季度新增的，极大概率和辉瑞新冠口服药的卡隆酸酐甚至氮杂双环等相关，因为这个应收账款是超过公司曾经公告过的卡隆酸酐的销售额的，更何况应收也不代表全部的销售，难道雅本关系好到全部赊账拿货，说明还有其他东西。
此外，有个常识问题还是值得探讨的。一个正常企业，如果手上有两个类似的专利，应该是留下那个稍微好一些的留着自己用，另一个稍差一些的做个50万的顺水人情，毕竟公司卡隆酸酐及下游产品一直都在生产中。难道蒋这帮高管都是活雷锋，留一个差的自己用，把那个好的做了顺水人情，虽然我对蒋这帮高管现在这样极力恶心股价的行为非常反感，但感觉这样的事应该做不出来，毕竟那时天知道卡隆酸酐会成为新冠香饽饽。
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转让专利收50万是16年的事，尖峰控股北卡是18年年初的事。赞同好的专利自己用，因为还有氮杂及771等衍生高级中间体的事。
尖峰药业搞CGMP申请认证，这个项目还是有想象空间的。
赞同药业收入归母公司负值为利好的说法！！
公司对雅本化学应收账款1463万元是去年三四季度新增的，去年年底尖峰的朱董秘说去年的卡隆销售额为1200多万元，由此可见这个应收款事771的可能性较大，因为雅本已在小批量卖氮杂，购买771是为研发PF准备的。
兄弟齐心，其利断金。
关键是医药亏在哪里了？是国际项目的投资算成亏损了？
买尖峰还是赌博心理，十赌九输。赌尖峰医药医药板块业绩会反转，那也要至少下个报表公告日才知道，在此之前股价不会怎么涨的，反而会因为一季度全国水泥市场的冷清下跌。尖峰目前能赌的唯一还剩北卡的200吨项目，但风口已过，能不能炒作仍然是未知。$尖峰集团(SH600668)$
我仔细想了想，尖峰卖给雅本的货款有可能是771，因为雅本的卡龙双酐先量产，所以从尖峰那买卡龙双酐和氮杂双环的可能性并不大。但我记得当初雅本先涨，涨幅已经很大，尖峰的股友很不服气，挖出来的信息是尖峰不仅有卡龙双酐、氮杂双环，还有最接近辉瑞原料药的77-1，那是雅本还没有（这部分我有点印象，但不是非常肯定，因为那时都盯着卡龙双酐），雅本2021年卡龙双酐的销售额是两千多，在雅本的回复涵上说的，当初雅本回复涵还提到，据他们（雅本）所知，有别家公司计划扩产比雅本更大的卡龙双酐，可能会因为规模效应等带来的成本优势，雅本要不要扩产要根据实际情况而定，后来新合成扩产卡隆双酐（号称引用外部技术），从“隆”字和雅本的回复涵可推测，新合成用的应该是北卡的技术，这些都表明北卡可能走在雅本之前（仅供参考）当然尖峰到这价格了，所有关于新冠的可以都不考虑也低估，有新冠都是惊喜。
谢谢分享信息！特意登录来支持你！三步法基本优于五步法（这是基本常识），还有谁做生意会为了50万把好的专利卖了，留下不好的。新和成的500吨卡隆双酐用的技术估计是北卡的技术。北卡200吨中间体应该是氮杂双环。