#$中远海控(SH601919)$ $【限电限产之国庆后走向分析】大家早！今天抽空分析一下限电限产对于后续影响；海控之所以暴跌，缘起于限电限产导致引发的即期运价的大幅回调，结果就是集运行业整个大幅回调；限电不仅是我们一家，欧美同样在经受限电之苦，全球都在遭受能源危机，煤炭、天然气等价格的飞升都是直接推手；但是作为疫情防控最好的中国，制造业早已恢复至疫情前的水平，放眼全球中国目前承担了欧美商品需求的大部分，但面对庞大的市场以及拥堵的港口，欧美的商品库存在不断下滑，有些商品甚至出现了限购；在这种情况下的限电会让供给端进一步缩水，为了解决这一问题中美贸易谈判不得不提上日程，10月6日中美高层会晤就是一个积极信号，这对进出口贸易将是一大利好；10月7日晚间，内蒙古自治区一则紧急通知的发布，将加快释放煤矿产能，核增潜力名单的72处煤矿，从即日起，可临时按照拟核增后的产能组织生产，建议核增产能9835万吨；10月8日国务院会议，进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应，将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%；这几条消息不得不说有一定的关联性，限电的一部分原因也是因为煤炭价格，那么通过释放煤炭产量来稳定市场，增加煤炭供应减少限电频次，电厂成本上升也可以通过提价来确保收益或减少亏损；这对各方来说都是有益的，限电缓解，外加中美贸易关系改善，关税的减免，这些对于集运行业的利好是不言而喻的；北半球冬季来临，国内疫情时有反复，国外疫情更是没有改善的迹象，港口拥堵依旧无法改善，未来2年甚至更久运价都会维持在一个较高的水平；加之集运行业不断优化创新，个性化的需求，包括端到端的业务会进一步推动长协的签订，压缩货代的生存空间；“万物互联”不是一个新名词，但是要达到万物互联，集运行业是不可或缺的一环，海运承担了进出口贸易90%以上的运力，你能说集运是夕阳产业吗，或者说仅仅是一个周期板块，相反弱周期化已经或多或少体现在这个行业，只是有些人后知后觉。外部环境的改善以及内部限电限产的解除，四季度收益大概率有望突破三季度，全年过千亿是可行的，海控带给我们的磨难未来将会给与成倍的收益