$新和成(SZ002001)$ “绥化天坑”点滴
绥化项目是我持有新和成后一直而且也是唯一有所担心的地方。高个兄及大家提供了不少情况和看法，我也来再说几句：
1.该公司从1997年正式成立，现有员工近二千人，除少数高级管理人员外，绝大多数应该都是在当地招募的。大家都懂投资不过山海关，特别是位于最北边的黑省，除了政商关系，就是员工队伍素质。在主要原料产地设厂固然可以节约成本，但从现在看付出的代价大大超出了得到的好处，这点胡总当初决策时肯定充分考虑过，但仍然没有料到会有这种后果。曾有过收购借壳黑省上市公司的机构，接手后才发现隐藏着一个又一个雷，让人后悔不及。
2.绥化项目目前的被动局面肯定也有经营管理方面的原因.新和成对此很不满意，此次换帅就是例子。8月10日只是例行公事，实际上在6月8日公布的四期员工持股名单中就已不见前老总（新和成董事）的名字了，而其他董监高均在其中，包括身为监事的新掌门人。前老总也是浙江总部过去的，目前还是董事，为何离开了绥化项目连员工持股都没了？会不会已经实际离开新和成了（辞职或被辞）？看下一步消息。
3.新掌门人不是新和成初创班子成员，没有持有原始股份，他从基层干起，一步步进入高管行列，从薪酬名列第三（仅在胡家兄弟之下）便可看出他对公司的贡献和在公司的地位。但愿新掌门人继续施展超群能力，尽快扭转绥化项目被动境地。
4.感觉绥化项目是新和成的一块疤瘌，很不愿意向外界展示，历年年报和所有经营数据都选择不对外公示，互动平台也一直遮遮掩掩，极不爽快。但，越是遮掩，投资者越想知道，如果开诚布公了，知道了真相，也许反倒让人安心一点。
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新和成想赶风口 明明自己对生物合成和发酵一窍不通 却要凑热闹 结果就变成绥化这德性呗 其实这也反应出新和成最高管理层对“能力圈”没啥概念，真觉得自己是超人 干啥都能行啊，这就是不专注的后果 换个人也没用 至少3-5年内这块大概率是拖累
这几年黑龙江玉米项目上得太多太快，原材料涨上了天，成本已远超项目初期预料。加上生物科技方面缺乏经验，摊子辅得太大，亏损很难避免。再往下拖设备开始老化，人员人浮于事又不敢轻易裁员，企业经营将越发困难。
生物合成本来就很卷，毛利率非常低需要菌种持续的研发更新，新和成没有做过、也没有这方面的研发积累，亏损是跑不了的。几家生物合成的大公司，做了几十年，也是净利润率经常在2～10%。新和成进了这个坑，很难爬出来。
指出企业的负面因素绝非唱空或者抹黑，而是进行综合判断的重要环节，以便对股价运行空间做出自己相对理性的预期，防止一味看多。本人积极参与对天坑问题的讨论，这不影响我对新和成总体价值的评估。在现有基本面基础上，在股价16元一带，管理层敢真金白银回购，我也敢全仓进行守候，只要大A不患癌，相信新和成会迎来春暖花开的一天。
我个人习惯，对头部企业一般不去评判它的发展模式和产业链这些，如果没有非凡能力谁能走到龙头位置？但就事论事来说绥化项目目前状态肯定是不如预期的，包括公司管理层和我们投资人。我寄希望公司有扭转困境的能力如这次的中途换帅，也担心在维生素持续不景气的当下再叠加这个天坑亏损进一步加大拖累了公司业绩。我现在最关注的是两点，一是蛋氨酸扩产进度，二是天坑扭亏情况，前者是企业上台阶的希望所在，后者是企业能否减负的关键因素。
投资额近40亿，2020年转固，主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况，按说应该披露
一直没数据，但这次没想到简单数据，看到都这么差了 。