$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$ （闲聊）分享下个人观点
从昨天的会议看，今天指数全面大涨，但是这一波涨势的持续力度如何，还暂时不容乐观。这一轮的政策导向侧重于内循环，对外贸的刺激有限。从几个方面分析吧。
1、从宏观政策看，在财政政策层面，提出要继续实施积极的财政政策，主要为减税降费；货币政策层面，继续实施稳健的货币政策，预计基本还是以逐步的降息降准为主，释放流动性。在人民币汇率层面，提出要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
2、从外贸方面看，提出了要多措并举，稳住外贸外资基本盘。要增加国际航班，保障中欧班列稳定畅通。要支持有条件的自贸试验区和自由贸易港对接国际高标准经贸规则，推动改革开放先行先试。要精心办好第三届“一带一路”国际合作高峰论坛。
3、从资本市场方面看，提出要活跃资本市场，提振投资者信心。
4、并且提出要切实提高国有企业核心竞争力，提示优化民营企业发展环境。
整体看，面对当前经济运行面临的“重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻”的形势研判和定调，这一轮的政策导向是全面且比较积极的。值得关注的是，在当前的下行周期里，政策工具箱的实际效果存疑，当前市场最大的问题就是居民消费意愿较低导致的市场流动性较低。针对资本市场的活跃度看，居民的投资风险偏好降低的背景下，如何带动资本市场的成交量和资金流动，带动增量资金入市非常重要。从外贸的角度看，欧美等主要经济体在这一轮通胀周期，市场需求下降所带来的外贸下滑较为明显，但是随着这轮美元加息周期预计即将进入尾部阶段，有一定的机会对全球的消费启动一定的促进作用；另一个层面，就是对新兴市场的开拓，今年即将召开的第三届“一带一路”高峰论坛，能给外贸带来多少增量，也是市场可以期待的。
今天大盘涨的比较狠的板块：房地产、大金融、大消费、汽车，这些都是这一轮政策周期里，强利好的。中远海控今天股价上涨主要还是靠指数带动的，而且虽然下午跌下来了一些，但是尾盘整体还算是撑住了，今天涨势不及大盘主要还是这轮政策周期的重点在扩大内需。外贸的利好预期，还是要等这一轮美元加息结束后的全球市场需求恢复，以及今年第三届“一带一路”高分论坛对新兴市场的开拓情况，中远海控作为强“一带一路”的概念股，就看下半年了。