$马钢股份(SH600808)$ $马鞍山钢铁股份(00323)$
闲着无聊，按照股权激励方案每年刚好达标计算了一下目前的股票折现价值。
按照每年50%利润进行分红计算，22-24年分红分别是0.25、0.32、0.46元，假定都是次年6月分红到账，按5%市场利率折现至22年初，分红总价值为0.9元。
24年底每股净资产5.5元，按历史极值0.6PB计算，此时股价不低于3.3元。折现至22年初，价值2.83元。

结论：只要股权激励达成，目前马钢股价不应低于0.9+2.83=3.73元。

看看现在的股价，好像A股定价还挺有道理只是过于悲观了些，在双碳达标的大背景下，钢铁企业0.6PB的估值侮辱性较大

个人计划：3港币以下少量买入港股（股息太香），主要是对钢铁行业了解不多，历史周期性太强，股权激励能否达成没有把握。5%以下仓位介入，主要当作学习观察。