2023-11-29 12:01
三个原因只认可半个,就是收入预期下降和财富缩水。其他那种二三十年的长期展望对短期市场根本起不到啥影响。你说人口老龄化,影响医药一路暴跌吗?对市场起决定性作用的不还是加息和反腐吗。年轻人相比上一代对白酒消费偏好下降,影响过去这些年白酒的高歌猛进吗?
国内电商上市公司,除了拼多多这种消费降级的公司,阿里、京东、美团都在走下坡路,电商已经不是按照互联网科技估值了,而且按照成熟零售行业估值。
三方面原因导致国内消费彻底废了,第一是大众背负20—30年房贷,未来都要还债,而且收入下降还面临失业,消费降级是必然。第二是出生率越来越低,总人口会不断减少,消费规模不断下降。第三是人口老龄化,人老了就没有多少物欲了,也影响消费规模。这三个趋势都是长期的。
$美团-W(03690)$ 美团,这份财报,我个人偏见很差,我一遍写,一遍自己梳理一下,一遍自己复盘一下
×1. 宏观上是跟着中国消费走的,中国消费下行,美团跟着下行。逻辑上是有点余钱的人用美团,花钱买时间。这个逻辑的基础未必成立了。或者这类人群少了
×2.中观上:行业竞争,仔细看这季...