| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：0 |
说点正经的，美联储是希望压低长端利率，控制短期利率。加息这事开了头就不会碎碎便便回头。最差也是喊喊加加停停再加，预期管理很在行。美股也可以看作 债权和股权 的动态平衡。债权高起，最后股债双煞。美股在结束QE之后再次走牛的主要原因就是 融长债股权回购和企业现金流的边际改善。目前这个逻辑基本到头了。美联储不对美国股市负责，他对美国霸权负责。回头说目前的宏观环境。人民币汇率暂时稳定，（个人感觉，离岸空头是在等待黑天鹅的出现，暂时不动手，不代表永远不动手）；两会基本定调，积极地财政政策稳健偏松的货币政策，财政政策的改善是需求端，GDP回落的态势下，发债就不可避免，并且规模很可能会超预期，假如央行不去买这些国债的话，名义上稳健偏松的货币政策其实就是在边际收紧流动性。营改增是亮点，能改善中小企业的现金流。货币政策稳健偏松的解读就是维持水位正常，流出的快了多放一点，但是有上线，流出的慢了，资产价格边际提升股市弹一谈，吵吵主题。这个上线就是CPI，两会目标是3%，说明政策层面是期许通胀抬头的，只是目前的CPI是在原油30美元附近的数据，要是大宗再反弹反弹，CPI的跳涨就会引起央行的警觉。3月PPI数据，CPI数据，联储利率决议等等重要的宏观数据都没有公布，股市共计侧主题就如火如荼，从博弈的角度你怎么看？@梦想加速 @可儿爷 ，欲盖弥彰罢了。商品大宗原物料的反弹持续性？看看澳币的汇率，淡水河谷 必和必拓的股价 就淡然了许多。不是吗？另外，共计侧改革和营该增 会影响地方政府的收支平衡，去产能很可能起初只是是一句真实的谎言。银行不在融资段收紧共计侧企业，做好呆坏账的大量计提，逼迫这些企业的债务重组，去产能就是一句空话，官话。果真如此，银行的估值会再下台阶，面临 戴维斯双煞！指数？呵呵吧。