在去杠杆的周期内，传统制造业处于韬光养晦的状态，至今未见明显的反转趋势，但制造业的再起是符合扩大内需，健康经济结构的政策环境，必然等到房市死水一潭，制造业利润率触底，资本才会涌入。预计18年底到19年是房市去杠杆的周期，19年底进入制造业周期。

18年是最痛苦的去杠杆阶段，预计年底或19年初杠杆触底，贸易战影响，人民币贬值预期，债务违约风险须规避，粮食，民生类产业有上升预期。P2P爆雷风波后，大浪淘沙，留下的都有投资机会，一个健全的P2P行业将诞生。

19年应是5G商业化起始之年，18年底5G会有阶段性行情；企业降税舆情渐热，制造业利润率提升，保守方向，电力，进攻类，工业互联网，工业机器人。

18年投资方向:民生类通胀行业，5G，P2P，钢铁
19年:智能制造，电力行业

社会在不断进步，现有的市场造血机制足以轧平许多行业调整的波折，存在即合理，越黑暗的地方光明越耀眼。