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而在今年四月份,银华基金官方公众号也曾调侃投资界“四大渣男”,标题为《高位接盘的“我”,现在该怎么办?》,并在文尾推荐自家基金,该基金正是银华内需混合LOF,而五个月后,银华内需混合LOF净值急跌,也成为了投资者口中的“渣男基金”。
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据银华内需混合LOF三季报显示,该基金持有的重仓股多数是农业股、少数医药股,而两个板块在三季度后表现不佳,截至11月27日,该基金前十大重仓股中有7只近三个月跌幅在20%。而集中持股也正是造成今年多只主动权益类基金净值急跌的主要原因。
银华内需混合LOF前十大重仓股(截至2020年9月30日)
公募基金有责任提升基民投资体验 投资者切忌追高“网红基金”
一位业内资深记者认为,与个人投资者不同,公募基金作为专业的代客理财机构,必须深刻意识到集中配置某板块个股所带来的基金净值波动风险,这些基金公司在的风控一定是存在问题的。如果基金经理从业年限尚浅,公司的管理层和投研总监应该向基金经理提示风险,适量减仓和分散配置完全可以规避单一板块波动风险。
基金研究资深人士王群航也认为,公募基金有责任优化持有体验。这是一个开始逐渐被公募基金接受的观点,即尽量熨平波动,为此,有四个因素需要考虑:(一)基础市场行情的波动。(二)基金的产品设计、运作情况,如指数型基金、股票型基金、具有偏股特点的混合型基金、灵活配置混合型基金。前两者,基金契约已经写的很清楚了;后两者,必须借助季报等进行研究。(三)集中度。对于上述四小类基金,都需要根据季报等进行很多的研究。(四)基金经理和基民分别有各自的责任。
对于基金公司来说,如何把产品的好收益转换为好体验,也必须持续探索,相信“严控回撤控制、力争绝对收益”的投资风格必将在未来成为主流。
在经历一轮强势上涨后,近期市场出现了一定调整。尽管市场波动不可避免,但对于投资者来说仍然有些焦虑。当前时点是否仍然值得进场?该怎么买?作为基民,该如何优化自己的投资体验呢?
一位业内人士表示,去年下半年以来科技股行情爆发,不少基金开始“孤注一掷”重仓科技股,有部分投资者享受到了科技股行情,但对于绝大多数中小投资者而言信息是不对称的,更多的中小投资者可能在高点冲入了科技主题基金等“网红基金”,这也解释了基金赚钱但基民不赚钱的怪现象。但基金公司是专业的资管机构,应该尽一切力量保证投资者能够获得良好的投资体验,这也是合格资管机构的基本条件,若不能做到,投资者对这个机构必然留下负面印象。
对于投资者来说,“暖男基金”和“渣男基金”往往就是一字之差,须知极致的“浪漫”和天塌地陷般的“绝情”往往就是“一体两面”,持有相关基金超一年的投资者或许会有更深体会。
对于投资者尤其是个人投资者来说,盲目“追星”可能再度陷入“追涨杀跌”陷阱,一旦市场回调,板块再度轮换,会对盲目追求主题基金的个人投资者造成损失,难以提升投资体验。不论是新基金还是老基金,分析基金经理历史业绩背后的逻辑是理性投资的关键一步,同时基金公司的整体业绩也应该成为考虑因素,投资者尤其避免在市场高点非理性购买基金产品。
投资者不妨下些功夫寻找市面上那些“钢铁直男”基金,“钢铁直男”似乎不懂浪漫,他们只会每个月把工资简单粗暴得全部交给你。此类基金持仓灵活、历史净值曲线平滑,能够控制回撤并力争超额收益的基金更适合投资者长期持有。
因此,投资者应从中长期角度看待科技、医药、消费等相关“网红”主题基金,优选过往业绩优异的基金经理和基金产品,避免跟风炒热点等行为。此外,面对市场中众多的不确定性,投资者尤其是中小投资者更应高度重视资产配置的重要性,适当降低权益类资产配置比例,提高低风险和无风险产品配置比例,平缓波动率。