长江电力从2014年开始了十年的慢牛之路，总市值增长六倍，如今达到6250亿元。投资很难，但如果选择了长电这样的股票，投资有何难，不管世界风雨飘摇，我自一路向北。长电已经慢牛十年，如今市盈率已经将近30倍，能否再慢牛十年，真的难说，但长电稳定的业绩，高额的分红仍然能使其在未来十年跑赢市面上百分之九十的股票。中国核电也是一家有着优秀基本面的电力公司，其能否复制长江电力的慢牛之路，下面就从公司的营收、利润、分红、市值等方面加以比较，一斑窥豹。
2023年，长电营收780亿元，净利润274亿，每股收益1.12元，每股分红估计0.9元，分红率超过80%，市值6250亿；中核营收749亿元，净利润106亿，每股收益0.55元，每股分红0.195元，分红率35%，市值1752亿。中核的营收已经快要赶上长电，并且未来十年还会大幅超过长电，因为我国核电占比2035年要到10%，2060年要到18%，现在还不到5%，而长电营收增长空间已经不大了。中核的净利润和分红与长电差距较大，中核的折旧160亿加上财务费用73亿是影响利润的两个最大减分项，另外中核对电站都是51%控股，49%的利润还要分给其他股东。
通过比较可以看出，长电是进入稳定期的公司，有更高的净利率，分红率更是达到80以上。中核是处于快速发展中的公司，有大量的在建项目和借款，成本和费用较高，利润还得投入到建设中，分红率只有35%。长电是现金奶牛公司，中核是妥妥的成长公司，长电23倍的市盈率，中核17倍，长电3.5%的股息率，中核也有2%。
中核今年开始又有新的核电机组投运，未来数年的低利率环境有利于降低财务费用，现在每年大量的折旧只是公司把利润在现在和未来之间调节罢了，并没有现金流出。中核除了核电每年还有风电光伏装机的快速增长，供热和蒸汽也已开始。核电壁垒足够高，电力需求会持续增长，中核在这样一个长坡厚雪的赛道中，目前估值合理，我觉得有长期走慢牛的气质。
中核目前的价格和估值，我是不敢高抛低吸，没那技术怕T飞了。想在中核上赚钱，持有的时间应该是以年为单位的，想挣快钱中核、长电都不是好标的，但对懒人投资者来说，中核会和长电一样，买完后就不用管了。
