今天的行情可以说是北落万物生,北证50从早上涨5%到现在跌3%,现在又是科创100领涨了
——科创100指数
10月23日,在上证指数下探至2923点后,市场开终于反弹了!这个反弹我们等了太久!近两年持续下跌,大家都很抑郁,但是调整的越久,也意味着弹簧压的越紧,后续的机会可能就越大!
随着利好政策接连不断的出台、中美关系的改善、经济数据的企稳,再加上临近年末常常有红包行情,我们有理由相信:市场的反弹应该可以持续一段时间,甚至有望迎来反转行情。
如果说之前你还不太敢买,那么现在右侧的机会你不应该错过。这里有两点要提醒大家:
1、在市场底部区域时,我们不应该再去配置那些熊市抗跌的低风险板块,而是应该敢于去承担一些风险,找一些弹性大的板块。
因为在底部时,安全边际已经可以带来较高的胜率了,此时就更应该注重赔率。
2、市场风格常常会在一轮行情的高点和低点时发生风格,比如之前的2015年6月牛市见顶后,市场风格从小盘切换到大盘。2018年底熊市到头,市场风格从价值切换为成长。
2021年初的高点,市场风格也是从大盘成长风格切换为了红利和小盘,已经持续了快三年。下图为该阶段三个代表性风格指数的走势。(2021-2-10至2023-11-13,数据来源:wind)
或许这次见底反弹,市场风格可能也正在切换。所以当下更重要的是找到反弹的方向,尽快弥补我们的损失。
我们来看看本轮反弹中(10月23日开始),各主要板块的表现情况(数据来源:choice。截至11月13日,下同)
表现最好的是宽基指数是科创100指数,这个指数刚发布不久,正好填补了宽基指数的空缺。
从行业来看,31个申万行业中,反弹最强的3个行业分别是传媒、电子、医药生物,表现较差的3个行业是银行、石油石化和煤炭,还是负收益。
反弹表现好和反弹差的行业,差不多和之前下跌行情正好是相反的。而医药和电子,正好都是科创100指数的主要权重行业。
不过相比行业指数,我还是更建议普通投资者去投资宽基指数,因为行业的投资难度大的多,需要对该行业有深刻的了解。
此轮反弹中,大盘/小盘并没有发生切换,因为小盘具备弹性强的特征,反弹中继续延续了较好的表现。
科创100指数,正好可以理解为是一个科创板的小盘指数。其样本股平均总市值为146亿元。而科创50的样本股平均总市值为456亿元。(截至2023年10月底,来源:中证官网)
但是此轮反弹中,价值/成长则发生了明显的切换,代表成长风格的科创板和创业板表现较好,价值板块还是负收益。
综上,就不难理解为什么本轮行情科创100指数表现最好了。
这里再简要介绍一下科创100指数(000698),它是继科创50后的新锐小盘成长指数,与科创50形成互补。可以理解为是科创板中市值排名第51至150的100个上市公司组成的指数。
基日以来的收益也好于沪深300。(2019-12-31至2023-11-14)
科创板2019年6月成立以来,致力于培育符合国家经济转型方向的科技创新型企业,目前已有562家上市公司,总市值约6.28万亿,平均市盈率为36.4倍,处于成立来的较低位置。
跟踪科创100的ETF是科创100ETF华夏(588800),这代码很好记~
华夏基金就不用说了,公募基金ETF领域的老大,旗下的科创50ETF(588000)是目前规模最大的科创50基金。
结语:需要注意的是,本轮反弹时间还不长(只有20天),上述方向判断不具备很强的说服力,还要持续观察。但等到一切都清晰明朗了,那可能超额收益最多、弹性越大的阶段也已经错过了。
所以这段时间大家还是要密切关注一下方向的变化。本号也会持续跟踪行情变化和科创100指数。欢迎大家持续关注我们。
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提示:基金有风险,投资需谨慎!本文仅为个人研究分析,不作为投资依据,据此操作盈亏自负。