四巫日（Quadruple Witching Day）是指美国金融市场中，股指期货、股指期权、股票期权和股票期货同时到期结算的日子。这通常发生在每个季度的最后一个月份的第三个星期五，即每年的3月、6月、9月和12月。在这一天，由于大量的衍生品合约到期，市场交易量往往会显著增加，个股和指数的波动性也可能加剧。

四巫日涉及的合约类型包括：

股票期权（Stock Options）：期权是一种衍生工具，其价值基于股票等标的证券。期权合约给予买方在特定日期或之前以预设价格（行权价）完成标的证券交易的机会，但买方没有完成交易的义务。

股指期权（Index Options）：与股票期权类似，但交易的对象是指数（如标普500指数），而非单只股票。股指期权的交易通常以现金结算。

股票期货（Stock Futures）：期货合约是在特定未来日期以确定价格购买或出售资产的协议。股票期货的买卖双方在合约到期日有交割标的股票的义务。

股指期货（Stock Index Futures）：与股票期货类似，但交易标的是股票指数。到期时，现有头寸被抵消，损益以现金形式结算。

在四巫日，由于期权和期货合约的大量到期和结算，市场参与者可能会进行大量的买卖活动以平仓或展期（即关闭现有头寸并开设新的合约），这可能导致市场波动性增加。此外，四巫日的最后一个交易小时（纽约时间下午三至四点）被称为“四巫小时”，在这段时间内，交易活动尤为集中，市场波动可能更加剧烈。

然而，尽管四巫日可能会带来市场波动，但它并不是全局市场波动的决定性因素。长期投资者通常不会受到四巫日太大影响，因为市场波动性和平仓性的变化通常是短期现象。此外，其他多种对冲工具的结算日期不一，也在一定程度上降低了四巫日的影响。