作者 | 郑理
来源 | 独角金融
资产规模突破9万亿大关的中信银行（601998.SH；0998.HK），交出了一份增利不增收的“成绩单”。
根据财报披露，2023年，中信银行实现营业收入2058.96亿元，同比下降2.6%；实现归属于股东的净利润670.16亿元，比上年增长7.91%。
“经过三年努力，我们已经从发展修复期，走过能力构建期，进入稳定发展期”。曾在2023年4月由行长升任董事长的方合英在3月22日业绩发布会上作出上述表述。
方合英担任行长的四年里，中信银行把“去包袱”作为最重要的经营主题之一，通过处置清收、核销及重组等手段，优化资产质量。2021年度业绩发布会上，方合英曾表示，“历史包袱已经出清，从此可以轻装上阵、重回股份行竞争前列”的豪言壮语又是否实现了？
与同类银行对比，中信银行的净利润增长率高于平安银行的2.1%，不良贷款率已由2021年的1.39%降至1.18%。但这家股份行面临信用卡不良率连续两年上升的挑战。
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谁拖了营收的“后腿”？
面对风云变幻的时代变革，中信银行2023年的发展势头依旧强劲。
从这份成绩单来看，中信银的资产已突破9万亿，存款和贷款规模双双跨过5万亿大关，净利润三年复合增速达两位数，不良贷款率连降三年。
2014年7月之前，中信银行还以传统对公业务为优势。2018年该行提出“对公+零售+金融市场”的“三驾齐驱”的业务发展战略；当时间来到2021年，该行在业绩发布会上提出“零售第一战略”，从这一年开始，零售金融标签更加清晰，即使在同业竞争愈发激烈、经营压力日益增加的环境下，零售板块对营收贡献度也越来越大。
截至2023年末，中信银行零售管理资产规模突破4万亿，私行管理资产站上万亿台阶，零售板块营收864亿元，对该行的营收贡献提升42%，较上年提升1.9个百分点，但对利润贡献占比较2022年的23.7%下降至21.3%。这也意味着，尽管中信银行增加了零售的投入，但零售板块的利润贡献却低于公司板块以及金融市场板块。
图源：财报
同时，如果结合方合英在中信银行2021年度业绩说明会上提出的，两到三年实现零售板块收入占比超50%来看，该行零售业务对营收的贡献度仍有一段距离 。
2023年，中信银行营业收入2058.96亿元，同比下降2.6%。独角金融梳理发现，上一次中信银行营收下滑还是在2009年，同比变动为-2.11%。
营收的下降就不得不提一下，在长期利率下行、息差收窄的趋势下，中国银行业经历了前所未有的挑战，中信银行也有类似经历。
从营业收入结构看，利息净收入占比下降至7成以下。中信银行2023年营业收入中，利息净收入为1435.39亿元，占营收比重为69.7%，比上年的71.3%下降1.6个百分点。
与此同时，净息差进一步收窄。
图源：罐头图库
2023年，中信银行净息差为1.78%，比上年下降0.19个百分点；结合历史数据，2019年、2020年、2021年、2022年净息差分别为2.12%、2.26%、2.05%、1.97%。由此可见，该行净息差已经连续三年下降。
此外，该行2023年生息资产收益率为3.95%，比前一年下降0.16个百分点，付息负债成本率为2.2%，比上年上升0.01个百分点。
净息差收窄，对银行的盈利能力会带来冲击，如何有效应对净息差的收窄，成为商业银行普遍面临的问题。
针对息差的下降，方合英表示 ，稳息差是一个大话题，在三年前该行就提出稳息差思路，并连续4年把稳息差作为第一经营主题。但并不是说稳定不降，正因为降了，所以提出稳息差，努力少降。
行长刘成对此称，如果连续看2022年-2023年两年，该行净息差比行业平均少降了12个BP，是非常不容易的，也付出了巨大努力，2024年将继续在负债端、资产端两端发力稳住息差。
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信用卡不良率又升了，
去年计划引入150家催收机构
1987年成立的中信银行，是全国第二家股份行，仅比首家股份行招商银行晚几天成立。成立后，这家银行持续积累经验，逐步在金融市场中展露头角。20年后的2007年4月，中信银行在两地A+H股同步上市。
随着时代的变迁，中信银行不断创新业务模式、拓展服务领域，从客户、投资者到研究者，都开始感受到中信银行在波涛汹涌的金融海洋中乘风破浪，诉说着奋斗与担当。
凡是过往，皆成序章。
资产质量方面，中信银行的不良贷款继续“双降”。截至2023年末，该行不良贷款余额648亿元，比2022年末减少4.13亿元，下降0.63%；不良贷款率1.18%， 同比下降0.09个百分点；拨备覆盖率207.59%，比上年末上升6.4个百分点。
图源：罐头图库
而作为零售业务重点之一的信用卡业务，却遇到了”麻烦事“。
截至2023年末，中信银行信用卡累计发卡量约1.16亿万张，较上年末增长8.37%；信用卡贷款余额5206.91亿元，较上年末增长102.24亿元。经测算，信用卡业务零售信贷占比约23%，额度使用率约40%。
实际上，在此之前，该行信用卡发卡量已经以逐步放缓。2019年-2022年，该行累计信用卡发卡量同比增速分别为24.26%、11.16%、9.4%、5.21%。直到2023年才有好转。
从信用卡交易量看，截至2019年-2023年，该行信用卡交易量增速分别为23.05%、-4.83%、14.05%、0.44%、-2.73%，其中2023年信用卡交易量约2.72万亿元。
不仅交易量低迷，信用卡的收入也在滑坡。截至2023年末，该行信用卡业务收入594.21亿元，同比下降0.67%。从最近几年该业务收入看，与2020年的614.98亿元相比，下降3.38%。
同时，信用卡质量也不尽人意。2023年，该行信用卡不良贷款余额为131.98亿元，同比增长26.78亿元；信用卡不良率为2.53%，较前一年上升0.47个百分点，远高于个人贷款整体的不良率。
而在2019年-2022年，该行信用卡不良率分别为1.74%、2.38%、1.83%、2.06%，加上2023年，信用卡不良率已经持续两年上升。
随着信用卡逾期金额的不断增长，催收业务外包成为各家银行不约而同的选择，中信银行也同样如此。
2023年8月中上旬，中信银行信用卡中心发布一则招标公告显示，拟引入150家催收公司，为中信银行信用卡中心和全国各分中心提供委外催收服务，包括普案催收和M3（即逾期3个月以上）电催。
通常来说，催收公司是以抽取回款的佣金赚取利润，逾期越久，佣金也就越多，最高可达35%-40%左右。
但随着信用卡逾期客户法律意识不断提升，该类业务投诉量成为“高发地带”。在财报中，中信银行披露了信用卡的投诉情况，2023年，该行共接收监管转办投诉2.33万笔，同比下降2.33%，涉及信用卡的投诉占比达71.17%。
根据黑猫投诉平台显示，中信银行涉及投诉量超过15000条，其中针对信用卡业务的投诉不在少数，投诉内容主要围绕泄露个人隐私、手续费不透明、不愿协商分期、暴力催收等。
来源：黑猫投诉
在黑猫投诉平台，独角金融注意到，3月9日有用户发布的一则内容显示，中信催收人员致电其太太，并透露其个人信用卡欠款5万元准备起诉，语言恶劣，被这位用户认为催收人员的行为违反了《商业银行信用卡业务监督管理办法》相应的规定，发卡银行应当对债务本人及其担保人进行催收，不得对与债务无关的第三人进行催收，不得采取暴力、胁迫或辱骂等不当催收行为。
对上述行为该用户在黑猫平台进行了投诉，联系他的是催收人员，但被这位用户认为该行并未有效解决这一投诉。
消费习惯与消费理念是影响信用卡不良率上升的重要因素。
在发卡、审批 、额度管理、催收等环节如果存在不足，未进行严密或有效的风险控制，会导致部分高风险客户得以通过审核并获得信用卡，进而增加信用卡的不良率。降低信用卡不良率，除了审慎评估现有信用卡业务风控体系的有效性，也要不断优化信用卡产品和服务。
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如何重回股份行竞争前列？
净息差下行、营收增速放缓……一系列行业性现象摆在银行面前时，一场针对 性的“保卫战”已经打响。
图源：罐头图库
在供应链金融业务方面，中信银行推出了信e采订单池融资、信e销控贷等供应链产品，解决了客户在采购、销售、仓储等环节的资金需求。2023年，中信银行供应链累计融资1.53万亿元，同比增长18%。
在汽车金融方面，该行2023年合作客户数8023户，较上年末增长15.57%，放款规模达5766.86亿元，同比增长12.7%。
资产托管业务上，截至报告期末，该行公募基金托管规模2.17万亿元，较上年末增加2077.81亿元，增量位居股份行首位。代销保险方面，该行长期保障型产品销量占比50.73%，业务结构优于市场水平。
此外，截至2023年末，该行个人存款规模1.31万亿元，较上年末增长12.57%。
有三十年银行从业经验的方合英深知行业竞争的残酷，“大争之世，非优即汰；崛起之时，不进则退。”在今年的业绩说明会上，她称，银行比拼的不是速度而是耐力，追求的不是昙花一现而是穿越周期。
方合英称，未来三年中信银行所追求的不止于特色化、差异化的竞争优势，而是重塑产品力与服务力，做多元价值、长期价值的创造者。
业绩数据是表，高质量发展是里。中信银行在效率和质量之间如何平衡，差异化竞争如何构建，或许是中信银行重回股份行竞争前列的关键。