其实也没有什么,主要是之前建立的风电场所,资源稀缺性的逻辑开始崩塌。据了解,全球海上风电发展潜力巨大,全球可用的海上风电资源超过7.1万GW。海上风电具有发电利用效率高、不占用土地资源、适宜大规模开发、风机水路运输方便、靠近沿海电力负荷中心等优势。理论上来说海上风电资源只需开发10%就足够供全球的用电量。
以后电量交易全面实施市场化后,会以上网竞价的方式,来达到供需平衡,海上风电可以做到每度电成本1毛多钱。哪么现在考量公司最重要的指标是,资产质量和负债结构,越是较迟启动风电项目开发的公司越有优势,目前的技术和成本的优势摆在这里,也不会因为过早的投入造成旧风电机组效率较低,固定资产成本虚高,折旧大。
这个价格好像还可以,买点点看看。他的风电主要分布在东北和蒙东,这个区域后面还要大量开发风电,竞争非常激烈,本地消费弱,打捆外送是出路,资产不如那些火电配置的靠近消费区域。
其实我觉得最重要的还是分红率太低了,把分红率提高到30%都不至于跌这么惨。
对于有息负债比较多的公司,我在计算估值的时候要在市值的基础上加上有息负债,具体公式:PE=(市值+有息负债-现金)/(利润+利息*0.75)。这样算下来,相对于没有负债、没有现金的公司,大唐新能源的PE应该在8.5左右。
2021年前的老风电场,国补每千瓦时2毛,补20年后已收回全部投资。大不了拆后重建,单位千瓦投资比海风低很多。另外,你看看一些分析,即使海上风机单机大,但每千瓦投资至少也高于陆风4成以上,另外海风的维护成本作业更高。海风的优点是离负荷送电距离更近,陆风输送上千公里度电成本得3分,海风还有优点是利用小时数高三成。综合来看,他们都可以PK掉火电,所以将来只要国策支持可以消纳。
在一定容量项目中采用更大单机容量的机组,所需安装的设备数量更少,进而减少所需塔筒、基础的数量,在降低单位千瓦造价同时提升整机发电量。投运后,由于机组数量更少,项目单位千瓦运维成本也能得到更好控制。这是目前海上风电通过大型化持续降本的核心逻辑