您赚的多
你做过生意没? 买股票买的是企业本身,企业欠债都是股东偿还。你的市盈是不用还债的利润算的,实际上,债务本身还是要拿利润偿还的。最简单的是,市值把负债加上,就是你买公司的钱,然后除以利润才是市盈率。为啥很多公司市盈率个位数,就是负债高,财务市盈率要还原成实际市盈率。
你可能把负债忽略了,负债和市值一样多,都1600多亿。负债是要还的,用1600多亿买长实,还得还1600多亿负债,实际上是用3300亿买的长实,疫情期间赚160亿,应该是20pe吧? 收益率5%,而不是10%,不过公司有400多亿的现金等价物,抵消点负债算,今天用45元买长实,实际收益率是6%,实际市盈率18,如果用增长30%后算,按200亿,目前市盈率15,实际收益率7%,增长能持续吗?假设能维持,那就赚7%算不算便宜?
这几个评论roe低的朋友不知道是否了解roe的高低并不能代表你可能获得的回报,长实虽然roe低,但是净资产也是折价的,这时候去看pe更有意义,年化回报可以达到10%左右,这还是疫情影响下