盈透证券集团公司Interactive Brokers Group, Inc.(IEX:$IBKR)创立于1977年，目前在全球70多个市场进行经纪代理、庄家及自营等交易操作。盈透是全球最大的专业网上交易券商之一，目前全世界14.1%的股票期权交易量都是通过IB盈透进行的。
近日，盈透宣布推出一款新的免佣金交易新服务“IBKR Lite”，将允许用户无需支付佣金（免佣）或市场数据费即可投资美国股票和交易所交易基金，这项新服务将通过向做市商销售客户订单流得到支持。事实证明，这种有争议的做法对其他股票经纪公司而言，利润极其丰厚。盈透也将向客户提供另一项服务IBKR Pro，这项服务的费用花费更多，但却可使交易员获得更好的执行服务。
2019年10月，主要竞争对手包括嘉信证券 $SCHW、德美利证券 $AMTD，亿创理财 $ETFC 等其他券商也紧跟其后先后宣布全面/部分交易免佣......
美股实战交易室为大家带来不同维度的分析：
内容由美股实战学院研究提供，仅作为参考，不构成您的投资建议。
Toye
$IBKR 在 200周均线受到支撑，从图形上，一直处于区间盘整。一周跌去前4周的涨幅，说明投资者情绪依然很不稳定。如果要介入的话，最好等待一个明确的底部信号。在市盈率上看，20 市盈率PE不贵，但在市场上有更好的选择，比如AAPL也只有不到19的 PE。
但是如果是为了短线炒作，目前来看依旧在箱体运动。跌破$46.5止损，$53-58为阻力止盈区。
Paul
盈透证券由于低佣金和良好费用结构，因而成为最多人用的券商。该公司的收入来自两个主要来源，佣金（2018年为32％）和利息收入（2018年为59％）。利息收入在很大程度上取决于投资者的风险偏好和利率。请看下面该公司每季度的净利息收入图表：
该指标在“热门投机”市场（如2017年至今）中上升，而在熊市中则在2008-2010年中下降。
相同的指标占总营业收入的百分比：
$IBKR越来越依赖利息收入作为其主要收入来源。笔者认为这很好，因为目前整个行业的佣金下降，并且潜在融资利率将上升。因此可以降低风险，因为不太可能需要追加保证金。
技术面而言，目前股价由于免佣金影响下跌到47左右，短期而言上方阻力仍稍嫌大，笔者认为可以先观望关注。
James
在过去的两周中，随着盈透证券 $IBKR 发布免交易费的股票交易平台 IBKR Lite，嘉信理财 $SCHW、德美利证券 $AMTD 和亿创理财 $ETFC 纷纷发布调低股票交易费率或降为零。从经营策略的角度回看，先发制人的盈透证券显然准备更为充足，费率调整对股价的影响也较其它券商小。（见下图）
市场明显对盈透证券此次调整有比较清晰的认识和预期，目前股价缓步回升中。但面对上方 $49-51 区间的多重阻力，以及调整带来的实在利润损失，个人并不觉得在股价在10月15日财报之前会有动能进行拉升，$IBKR 期权的成交量也不足以使用蝶式期权组合进行套利。建议财报前持币观望，待财报数字发布后再做定夺。
美股实战
各交易员从不同的角度切入阐述了自己对$FB的看法，我补充几点：
各券商集体效仿 Robinhood（罗宾侠）争先恐后地“免佣”，正式开启美股交易新时代。对券商股而言，竞争加大引发券商交易所投行 ETF：$IAI 当周大跌-8%。对用户而言，美股交易成本越来越低，未来交易频率趋势也会不断提高，长远来看也不一定是件坏事。
但谁会是笑到最后的终极赢家呢？虽然现在还言时尚早，不过我们可以从各券商股走势对比图可见：
1. 2018年以来券商集体上升的行情在2019年初开始转变，每况愈下，直到近几个月走势开始有明显分化。
2. 2019年全年表现较差的 老虎证券 $TIGR，富途牛牛 $FHL 近两个月开始企稳。
3. $IBKR相对竞争对手嘉信证券 $SCHW、德美利证券 $AMTD，亿创理财 $ETFC 而言全年以及近期的跌幅均较浅，振幅区间也不断在收紧，体现出明显的相对强势。
倘若整体券商股跌出机会，$IBKR 可能会是不错的“价值投机”的选择。
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