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= 欧奈尔CANSLIM 讨论QQ群：312351926 =
= 讨论关于欧奈尔的一切 =
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写在开头：
1.欧奈尔系统是经过实战检验并验证可以稳定盈利的。
2.国内各大券商早在数年前就开始了对欧奈尔系统的详细研究。
3.只要你肯努力学习，认真总结，你必定能稳定取得超额收益，笑傲股市！
建议先阅读完全文再下载网盘内容
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系统简介
CAN SLIM交易系统由威廉欧奈尔创造，源自与1955年后美国最出色的第一代基金经理人杰克卓法斯。只买最强势的股票是其交易信条。卓法斯基金当年以5000万美元起家，整个基金管理团队只有三个人，老卓法斯和他的两个画K线图的助手缔造了美国基金业的神话。
美国个人投资者协会用了5 年的时间(从1998 年到2002年)，对各种选股系统的业绩表现进行了大范围的比较分析（包括彼得·林奇和沃伦·巴菲特的投资系统），得出的结论是：无论在牛市还是熊市，CANSLIM 方法是最稳定、表现最好的系统之一。
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系统效果
欧奈尔本人在华尔街的大师地位毋庸置疑，与其他投资大师不同，欧奈尔系统并不需要太多专业复杂的计算工具与实地调研，更便于散户学习和使用。
在《金融怪杰》一书中，大卫瑞安以欧奈尔为偶像。1982年大学毕业，他一心想进入欧奈尔公司，甚至提出不要任何报酬。后来终于说服了欧奈尔，而在欧奈尔公司的短短四年间，瑞安就以超高的收益率成为欧奈尔公司的副总裁。瑞安用欧奈尔系统，在1985年全美投资大赛以161%的年投资收益率获得该届比赛的冠军。为了证明自己不是凭借运气赢得冠军，于1986年以160%的年投资收益率再次获得亚军。1987年第三次参赛，以三位数以上的收益率再次获得冠军。 综合这几年成绩，瑞安由第三方公正的投资收益率就高达1379%。
欧奈尔系统最大的优势是：大赚，小亏。由于7%的硬止损区间，而且出入场规则简单明了，没有任何模棱两可的地方，就算你选股水平极差，它仍然能让你避免在熊市中遭受大量损失。因此非常适合股市新手。
而由巴菲特所代表的价值投资派，有大量非定性的投资理念，比如估值并没有公允量化的数值来表示股价高估还是低估，大多数时间都是投资者看到股票大跌就觉得低估了，实际上市场给它这么低的估值是有原因的，4PE很有可能继续跌到2PE。掌握这些理念不仅需要技术，有时候更是一种“艺术”。而且它的“越跌越买，买入并持有”，是建立在超大规模资金可以无限金字塔加仓，以及美国60年长期牛市的前提上的，所以大型机构可以用巴菲特，而一个新手，如果用了巴菲特的相关理论，他100%会赔的非常惨。
“越跌越买”结果导致大量股市菜鸟，在没有任何选股能力的基础上，在错误的股票上越套越深，而且还坚持己见，拿价值投资，巴菲特来做安慰剂，直到最后亏掉了80%以上才考虑割肉，直接导致他已经没有任何复出的资本。
不止损的警示案例：800万进去，欠债120万出来，7年时间输掉一切：网页链接
总结：
1.牛市入市，感觉炒股太容易，实际上没有任何交易系统，仅仅靠的是那个疯狂大牛市。
2.被套不止损，卖房卖车补仓。实际上如果当时他意识到自己的炒股水平极其低下，及时砍仓止损，那么可以保有大部分本金，待日后市况良好再杀入，资产翻倍也未必不可。
3.在熊市后期拿着仅有的10万离开了股市，欠债120万，永远死在了黎明前，而且他已步入中年，常年无工作，这辈子也难有资本东山再起了。
我敢这么说：如果世上没有巴菲特的价值投资体系，只有像欧奈尔这样的投机大师，那么散户亏掉的钱会减少1000倍以上。
价值投资不是万金油，更不是你亏钱的理由！考察一个人的投资水平，唯一的考察标准就是收益率！不要说你平均10年是赚钱的，人家熊市亏的比你少，牛市赚的比你多，你为何还要拿价值投资当做借口，来掩盖自己选股失败，投资失败的事实？
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券商研究
欧奈尔系统适不适合A股呢？
其实各大券商很早就开始了对欧奈尔理论的研究，早在数年前，华泰联合就出过一个研报：《欧奈尔投资哲学在A股市场的量化实践》，它的测试周期是2007.1.1~2011.9.1，期间A股走了一个惊天地泣鬼神的过山车行情，无数散户被套其中，根据系统测试结果，系统取得了647%的绝对收益，同期“沪深300”的绝对收益只有39%。超额收益达到608%。同时，年化夏普比率和年化波动率都优于沪深300指数。
部分研报列表（全部包含在网盘里）：
欧奈尔投资哲学在A股市场的量化实践：网页链接
基于快鱼法则的选股策略：网页链接
寻找未起飞的成长股，欧奈尔选股法则
基于欧奈尔投资哲学在中证指数成分股中的量化实践
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CANSLIM系统核心
选股：
C：当季每股收益（EPS）应该大幅增长，至少为20%以上，越高越好。
A：年度收益增长率至少为25%，ROE至少为17%（大牛股一般在25%以上）。过去三年每年的收益增长都很显著，而近期的季度收益又大幅提升。
N：开发了新产品或服务，或者从新管理层抑或是大为改善的产业环境中获益匪浅。
S：管理层持股越多越好，要关注在买点附近的成交量，突破点的成交量要放大。
L：只买领军股。强势行业的前三甲往往股票涨势惊人。
I：机构认同度。应该买至少被几家业绩水平超平均的机构投资者持有，并且最近几个季度机构投资者数量有所增长，而又不被机构投资者过度持有的股票。
M：大盘走势。每日密切关注大盘走势。只有在上升趋势确定的情况下才能买入股票。
你应该选择实力真正强劲的公司——那些领跑其所在行业并在专业领域出类拔萃的公司，并不一定是指规模最大或最知名，而是指季度和年度收益涨势最强，股权收益率和利润率最高，销售额增幅最大，股价上涨也最有活力。这一类公司通常都会推出独树一帜，卓尔不群的产品和服务，而且能从哪些老牌，缺乏创新的竞争者中得到更多的市场份额。如果这些股票从有效的价格调整形态（具体请看《笑傲股市》第二章及下方的牛股100图）中突破出来，而且交易量增加，并接近或已经创下价格新高，就要果断买入。
买卖：
1.通过CANSLIM系统在股票池中筛选出表现最为优异的股票。（基本面）
2.在这些股票突破有效价格调整形态后买入，采用金字塔加仓，在入场点买50%，在入场点之上2~3%加仓50%，在下一个技术形态突破点继续买入。不要在入场点下逢低补仓，第一入场点亏损8%就马上止损平仓。（技术面）
3.每周统计本周持仓股票涨跌情况。按涨跌幅度对它们进行排名，卖出持续排在最后的股票，不管它盈利与否，买入新晋刚刚突破正确价格形态的强势股。但当你卖出的股票日后成功突破了现有价格形态，必须要在基本面良好的前提下，重新高价买回，股价走势跟你过去的买入没有任何关系，除了定期总结错误，制定新的交易规则之外，不要让你在某只股票上的历史操作影响你现在的买卖决策。（根据走势，强制换仓）
止盈：盈利20%，如果3周内实现20%盈利目标，则必须持有8周。到第8周，再根据当时的市场情况，决定是否有继续持有6个月。以此为周期定期检查股票基本面及技术面情况。（基本面+技术面）
感谢某球友提供此图，仅供参考
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相关书籍
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1.《笑傲股市》第四版-威廉·欧奈尔（How to make money in stocks）
本人购买的三个版本，权当收藏，你只需要买一本就行了
A.英文原版《How to Make Money in Stocks》京东上卖100多。市面上有红皮的和绿皮的，绿皮的加了个DVD视频光盘和一些额外内容的“豪华版”。
B.台湾版：《笑傲股市：歐尼爾投資致富經典》，台湾网上书店售价80元左右，书店直邮7天内到货，但邮费较贵（我在台湾网店买了3本，邮费在170块左右）。淘宝有卖，走海运，一个月左右到货。
C.大陆版：《笑傲股市》原书第四版。译本漏洞较多，3位译者都是复旦大学当时在读研究生，很多术语翻译不当，而且是多人翻译，同一术语前后章节中翻译不一致如“低上有低”形态，如果只看中文会引起你的困惑，建议中英互相参照阅读。
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2.A.《我如何从股市赚了200万》-尼古拉斯·达瓦斯
名字很俗，内容很好。作者是个现代舞者，偶然接触了股票之后，竟然在远离华尔街的情况下用8000美元起步，18个月内赚了200多万美金。一举震惊了华尔街，当时《时代》杂志对他交易记录真实性进行了详细的验证，而后对他进行了专访。
我在一天内就看完了，如果你了解欧奈尔理论，会发现两者很类似，而且结果都是一样，作者在18个月用几千美金赚了200万，而欧奈尔用500美金入市，3年内赚了20万，用这笔钱买了一个纽交所的席位。
此书和《股票大作手操盘术》是欧奈尔系统形成时对欧奈尔影响很大的两本书，欧奈尔系统的基本思想全部来源于其中。
B.《华尔街传奇-我的生存之道》-尼古拉斯·达瓦斯
作者的第二本书，是写在赚了200万一举成名之后的事，由于揭露了华尔街经纪人的丑陋本质，被华尔街所抵制。
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3.《投机的艺术》-迪克森·G·沃兹
很薄的一本小书，本书是《股票作手回忆录》和《克罗谈期货交易策略》提到的书。里面的理论都是最最经典的投机原理，不要觉得它太过简单，要问自己每一条都真的做到了么？
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4.《股票大作手回忆录》杰西·利弗莫尔
所有交易员，股票投资者都必看的书。
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5.《股票大作手操盘术》杰西·利弗莫尔-丁圣元译本
利弗莫尔自己写的操盘方法，在当时由于再次破产，这本书默默无闻，直到他自杀死后人们才发现了这本书的价值。
大家关于利弗莫尔自杀的原因也讨论了几十年了，我觉得正因为他的交易系统的超前与准确性，导致了他太过于自信而放弃了交易系统，在自己不擅长的产品进行投机（比如让他破产的棉花交易）继而一次次的破产。归根结底，人性才是交易胜利最主要的原因。
利弗莫尔在第四次破产后，他自杀前一年所写的这本书写到：“在华尔街之外，我从来没能挣到过一块美元。相反，由于在华尔街之外“投资”于其他冒险事业，我已经亏损了数百万美元，这些钱都是我从华尔街挣来的。在这些交易中，我总是赔的一文不剩。”
他得出的教训是：“投机本身就是一门生意，所有人赢当把它当成生意看待，专心致志。别让自己受情绪激动，阿谀奉承或利益诱惑的影响。”
多少年来，无数操盘手都想从这本书中*得利弗莫尔的操盘真谛。
而利弗莫尔本身的悲剧也正是告诫我们：“胜不骄，败不馁”这句古训的重要性。
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6.《投资生存之战》吉拉尔德·勒伯
华尔街著名交易大师，在经历了1929年大萧条之后，对长期持有股票产生怀疑，此书于1935年问世，该书几经修订，一直是经典的金融投资教科书。这是本一直被大众所忽略，不可多得的好书，一定要耐心看完。
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7.《在股市大崩溃前抛出的人：巴鲁克自传》
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8.《通向财务自由之路》范·撒普
本书是所有书籍的基础，一定要买，一定要看！
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资源均由文章最后网盘下载
网盘资源：
09.02 更新《笑傲股市》英文版
09.02 更新《笑傲股市》台湾版，感谢球友提供！
09.02 更新《投机的艺术》中英对照版。
09.03 更新《股票大作手回忆录》以及《股票大作手操盘术》
09.03 更新《真正的作手》-迈克吴纪念利弗莫尔
09.04 更新《我如何在股市赚了200万》
09.04 更新《投资生存之战》
09.06 更新《在股市大崩溃前抛出的人：巴鲁克自传》
版权归原作者所有，不得用于任何商业用途！
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投资者商业日报（IBD）电子版
网盘每日更新最新版
由欧奈尔先生亲自创办的投资者商业日报（Investor`s Business Daliy），创刊至今已经有几十万订阅户，由于关注度很高，以至于它的分析已经实质上影响了某些股票的走势。
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其中最有价值的是IDB50股票（是根据欧奈尔理论挑选出来的前50个最强股排名）以及每个图表下面的分析。如果没有太多时间，可以只看关于IDB50的图表部分。
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每日大势
对于欧奈尔系统来说，密切关注大盘走势非常重要。一方面大盘带动的股票回调是构筑合理整理结构（Base）或者说基底的动因，待大盘回升，股票突破前期基底时，就是最佳买入时机。而在这个买入点之前，最好的行动就是持有现金。
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笑傲股市牛股100图
8.28更新：《笑傲股市》中，1900年至今美国100张大牛股的周线图，附加作者分析
例：苹果走势分析图
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本文所有资料都在这个网盘里，包括以下内容：
投资者商业日报电子版（每日更新最新电子版）
牛股100图
笑傲股市高清英文第四版
笑傲股市台湾版高清第四版
投机的艺术中英文对照版-Dickson G. Watts
真正的作手-纪念股票大作手利弗莫尔-迈克吴著
我如何在股市赚了200万
投资生存之战
笑傲股市读书摘要
在股市大崩溃前抛出的人 巴鲁克自传
欧奈尔判断市场顶部和底部的方法
360云盘下载：网页链接 提取码 47e6
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