国内两大内窥镜龙头开立医疗和澳华内镜都发布了2023年年报。
其中，开立医疗2023年营收21.2亿，同比增长20.2%：
澳华内镜2023年营收6.78亿，同比增长52%：
分季度看，开立医疗四季度营收6.5亿，同比增长27.6%，好于三季度1.9%的增速，但值得注意的是，2022年四季度受疫情影响，开立医疗的收入受到影响，在低基数的情况下，四季度高增、三季度低增，因此，不能简单说开立医疗的成长性恢复，只能说四季度的情况没有太差：
澳华内镜四季度营收2.5亿，同比增长51.7%，较三季度23%的增速有所加快：
虽然内窥镜两大龙头的业绩不错，但股价惨的一逼，如开立医疗今日在财报公布后高开低走，年内下跌22%；澳华内镜在昨日年报披露后一度放量大跌7%。
为什么会这样？
答案或与医疗反腐有关。
根据今年3月12日开立医疗发布的投资者调研报告，其中提到，“自去年下半年以来，受外部环境因素影响，终端医疗机构客户采购景气度不高，预计这一现状在今年上半年仍将持续，下半年可能会有所好转。”
管理层没有明说外部因素是啥，但投资者都知道是医疗反腐，影响了医疗设备的采购。
另据投资者整理的一季度内窥镜招标金额数据，开立医疗2024年第一季度中标金额为153,020,711元，同比下降60.18%。
网友的信息是否可信需要打一个问号，但市面上应该有专业统计招投标数据的网站，付费是可以拿到高频数据的，结合管理层调研信息的说法， 有一点是可以确定的，即今年一季度和二季度是开立医疗业绩低点。
至于低到哪里？普通投资者无法获悉，从股价走势来看，显然不妙。
因此，待一季报发布后，开立医疗或迎来绝佳布局时点。
虽然医疗反腐对内窥镜的销售造成了干扰，但展望长期，医疗设备的业绩较为稳定，且反腐只是影响采购周期，需求端并没有恶化。
纵使国内在经济下行之下，拖累了医疗行业，那开立医疗和澳华内镜也无需担忧，它们还有海外市场可以扩张。
如2023年，开立医疗海外营收9.4亿，同比增长18%，贡献了44%的收入；澳华内镜2023年海外收入1.1亿，同比增长11.7%。
除了走出国门，开立医疗还可以横向扩张，如增加产品类型，比如在今日举行的业绩会上，开立医疗相关负责人表示，微创外科是公司第三条产品线，未来三年会持续加大投入。公司规划今年该业务线能在2023年收入的基础上至少实现翻番，且希望通过4年培育期，使得外科产品线的收入在2026年时能够快速达到大约5-6亿元的水平。
据财联社，2023年，开立医疗微创外科产品线实现了超7000万收入，该产品线以腔镜为核心设备，以及周边辅助设备、耗材、数字化显示等形成一个比较完善的外科科室方案。
从研发投入来看，开立医疗的研发费用占总收入的比重在18%左右，澳华内镜在20%左右，都非常重视研发。
而医疗设备的行业属性就是，只要研发，就有产品上市，进而可以带动收入提升，相比整个行业，开立和奥华的收入还很小。
如全国三级医院的数量超过2700家，而开立软镜产品的装机数只有430家，还有大量的渗透空间。
总而言之，只要公司产品的技术实力不断提升，根本无需担忧增长问题，当下受反腐影响带来业绩低点，实则是难得的机遇。
从估值上看，开立医疗的市盈率为35倍，澳华内镜由于收入规模小、费用率高，净利润较低，因此看市盈率意义不大。
只看绝对值，35倍算不上贵，因此，如果一季度业绩不好，股价大跌，或是非常好的布局机会。