昨晚，格力电器发布了增持格力钛的公告，受让12名股东合计2.7亿股，交易作价10亿元。并承诺未来12个月内按照同样估价，受让其余股份。也就是说，最远明年的这个时候，格力钛将成为格力的全资子公司。公告发布后，雪球评论多为负面，市场也给出了开盘跌破7%，收盘30.8元、市值1734亿。
我的持仓成本为30.5元，对于增持格力钛我给中性意见。依据主要回答三个问题：一是为啥在这个时点增持；二是交易价格是否合理；三是对格力影响如何判断？
一是为啥会在这个时点增持？
2016年持股是在股东会否决130亿收购的情况下，董大姐个人持股数量及成本，对比2021年的拍卖价格，成本并不占优势。但是在格力控股两个会计年度后，成交价反而变成了3.7元。至少说明格力钛的现有小股东相比两年前更不看好现在的格力钛。那么，格力钛现在是什么情况呢？翻阅公告：
2022年资产总额250.24亿，负债247.86亿，股东权益2.38亿，当年净亏损19.05亿。
2023年6月30日，总资产243.11亿，总负债242.45亿，股东0.66亿元，亏损1.71亿。
对比以上数据，今年以来6个月股东权益从2.38亿减少为0.66亿，减少了2.38-0.66=1.72亿，基本等于上半年亏损的1.71亿。也就是说，照此下去2023年底公司将资不抵债，所有股东权益为0，或者负数。换句话说，所有股东的投资亏得连裤衩都不剩了，公司也将破产清算！
但是，现在是格力愿意接盘，而且是以每股3.7元的价格接盘。我们翻阅2022年财报P219，显示阳光保险在2015年12月增资10亿元，约定“对赌”。后业绩未达标，诉求仲裁11.5亿元。同样的情况还有7家，投资本金为11.1亿元。按照公告数据，阳光保险持股为1.28亿股，10亿成本，每股7.8元。现在把我们自己放到阳光保险的角度判断，你是愿意以每股3.7元卖给格力，还是愿意等待2023年会计报表出来，格力钛资不抵债，10亿投资灰飞烟灭。卖个格力至少收回成本3.7*1.28=4.7亿，8年亏损53%。
26家股东中，除去格力电器和董明珠，剩下的24家，之所以没有在2021年11月份把股份拍卖给格力电器，就是赌格力能够把格力钛捞出泥坑，自己跟着躺赢。谁也没有料到，董大姐更“黑”，不退出，就让你把裤衩都输了。反正格力赔得起！
现在，明白为什么会是这个节点增持啦吧！
还有一个细节是在2021年拍卖中，银隆控股卖出2.7亿股，保留了不到两千万股；厚铭投资卖出4400万股，保留4200挖股；红凯软件卖出2400万股，保留了1.8万股。对照董大姐持股成本，24家股东全部亏损，红凯软件应该是亏损最少，甚至是持平！
时间太晚了，明天写剩下的两个问题！