2022-01-10 21:34
目标价看到多少啊
业绩非常优秀,12.31号跳空放量大涨,站上所有均线之上,确认启动行情,昨天回踩5日线,今日企稳启动第二波行情,后面关注5日线就可以了周线上看,是属于圆弧底,右肩突破的话,上方空间很大,
公司亮点:国内最早进入色纺纱行业的企业之一,
主营业务:色纺纱的研发、生产和销售。
短期来看21Q4业绩存在超预期可能:(1)Q4越南产能利用率已恢复至90%;(2)Q4棉价超预期上涨、最高突破2.27万元/吨,公司具备跟随棉价上涨的提价能力,我们测算,棉价每上涨1000元有望贡献业绩弹性1.4亿元。
中期来看,(1)公司定增项目将在越南新增39万锭产能,我们估计明后年有望分别投产20万锭;(2)公司在越南的低价棉花库存有望持续,根据Q3数据,我们估计公司棉花库存约为8个月左右,从而越南低价棉库存有望维持到22年上半年,预计23年净利有所下滑主要受棉价成本端提升影响。
长期来看我们更强调的是公司的非周期成长逻辑,即公司份额提升带来的议价能力提升。此外,关注公司随着第一大客户申洲的扩张而增长。