赔率这个东西是真的说不清，只能走一步看一步。我认为三季度的业绩会更恐怖，但能涨到什么高度谁都不知道。我感觉能看到25。
你说不谈业绩，那你怎么估值，怎么证伪逻辑？再说年初特高压已经炒了一波，没流动性溢价，休息个半年不哼正常吗？许继电气跟中兴通讯一样都是明牌，都知道它业绩好，只是时间问题。这种票不在板块成为热点时很难享受流动性溢价。想找流动性就去买特变电工中国西电，不过你敢买吗？同理，茅台涨了那么多年，除了今年它也没享受过流动性溢价啊！
我的交易核心是抓业绩上涨的钱，能不能享受流动性溢价看天，这不是我能掌握的范围。

国家对电网的改革是从15年开始的，首先进行的是电源投资，到现在进行电网投资，即使没有疫情影响不推出特高压，电网有关的公司也会迎来业绩的暴涨，新基建只是相当于催化剂。
特高压是典型的周期行业，你首先得搞懂它的周期拐点。18年9月份开涨的那一波其实就是机构认为周期拐点已至，涨的预期估值修复。周期行业一般是财报公布前，先涨预期业绩修复，公布后证伪逻辑。18年的业绩证明这拐点来了的逻辑是错的，所以19年3月到8月直接杀逻辑跌回原点。
19年二季报公布业绩大增，证明了拐点到来的逻辑，所以又开始修复。三季度业绩继续大增，股价又修复一次。至此可以彻底证明周期已经到来的观点，胜率被确认，趋势投资者此时是可以重仓介入的。
你现在的问题肯定是现在的价格贵不贵。疫情最低点13块其实就是最好的参照点。那是在长期逻辑不变的情况下，把流动性风偏杀到极致的价格，没有一点泡沫。中兴通讯这一波离疫情低点还跌了10%，本质上跟许继电气19年3月那波下杀的逻辑是一样的，对业绩释放周期产生了怀疑，但只是业绩略低预期，所以杀得少。现在我仍然认为中兴通讯是个好标的，迟早涨回来，只输时间不输钱。我也在找机会等企稳买回来。许继电气二季度那恐怖的业绩你也看到了，长期逻辑没有问题，那现在跌到了疫情低点附近有什么不敢伸手的？


再说点其它的，特高压周期释放，分成两个阶段。政策催化，业绩释放。
首先是政策期，放标期，你可以跟踪财务报表上的应收账款的增幅，还有官方网站的中标数据变化，之后才是每个季度业绩。
2020年一季度，政策期的行情已经跑了一波，后面如果要继续走出行情，必须看两会对特高压行业的具体定量，到底给多少财政份额，另外要看实际受益标的的数量。
你要明白，一只走趋势的股票，如果中间跟来一堆投机盘，过程是昙花一现，最终还要把短线资金挤出去，套的越多，后面挤的时间越长，要不然就短线清仓走人，如果中期持有就要等更久。


你还要关注三季度的环比增速，特高压的业绩释放周期一般是第二年最快，第三年降速，同比增长，但是环比降速。因此许继电气股价攀升最快的阶段有可能就是当下，如果大盘环境没有系统性风险，三季报公布前或公布后。
我个人想法是拿到年报出来。

明天给你回复，今天晚上有事。
许继电气这东西很难，我研究得也不深，明天整理一下思路，再给你说。