芯片、CPO 近期表现强劲，科技先锋的实力不容小觑！“科特估”行情能否持续，还需综合多方面因素来看。从行业发展趋势来看，随着人工智能、5G、物联网等新兴技术的不断涌现，对芯片、CPO 等科技产品的需求也在持续增长，这为“科特估”行情的持续提供了支撑。从政策支持来看，政府对科技行业的支持力度不断加大，这将有助于提升科技企业的估值和市场表现。从市场情绪和资金流动来看，尽管近期半导体等细分领域走强，但整个科技成长风格并未出现强势回归，市场情绪和资金流动对“科特估”行情的持续性也有一定影响。
对于“科特估”行情的弹性，复盘海外苹果、特斯拉、英伟达三轮科技及映射行情，国内市场的载体决定了科技行情的映射空间。就国内科技发展方向而言，当前主要份额依然集中在新能源产业链，AI 产业链亟待追赶超越。在半导体板块活跃的同时，高股息红利资产近期出现回落。“科特估”具备短期躁动性和中长期曲折上升持续性，“中特估”与“科特估”是“新质生产力”在红利资产与科技成长资产中的落脚点，二者也存在交集之处，均是中长期值得配置的方向。
对于“科特估”值得关注的细分领域和投资主线，建议关注尤其是“卡脖子”领域的高端装备、精密制造与新材料等，包括半导体、大飞机、机床、工业软件、关键基础材料等，以及颠覆性技术和未来产业，如国产算力、生物技术等。除却科技行业本身的机遇外，央企科技龙头拥有雄厚的资金实力，能够支持长期的研发投入和技术创新项目，推动技术突破和创新，或是承接新质生产力中的“颠覆性、前沿性技术”的重要载体。未来央国企或开展新一轮并购，赋能相关领域有核心自主可控的关键性技术，当下可重点关注电信，国防军工等领域的央国企并购重组动向。