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孜孜以求的是找到我可以理解的好公司:好行业好公司偏见导致的低价格=非卖品。
“价格战是手段而不是目的。价格战的实质是优势企业利用规模优势带来的成本差异以短时间内降低行业利润率的方法清洗中小企业,进行行业整合,提高市场占有率,并在行业整合末端有效的提高行业进入壁垒,从而独享行业整合完毕后的低烈度竞争环境下的长期稳定的利润空间。
所以个人认为,价格战是否有效要以行业集中度是否有效提高作为重要的研判指标。
汽车业目前还处于混战中,不好判断。但家电业的价格战是一个例子,几个大公司在成本无差异的情况下发动价格战,最终还是无法有效形成行业集中度,而且始终无法形成技术壁垒,与外资同行比优势也很难确立,形成了中国家电行业利润率持续处于低位的事实。”
长江电力是一个不错的公司,但关键是摊上一个准备不断的想把资产高价卖给小股东的大股东,对这种没有诚信的公司,在投资上是必须一票否决的
万科目前在玩的游戏是“融资、扩大规模、利润上升、再融资”的游戏。