《科创板日报》7月11日讯（记者 陈美） 7月10日，如祺出行（09680.HK）正式登陆港交所，使得广汽集团收获一个IPO。上市次日，股价一度较发行价涨超16％，市值突破80亿港元。
根据公告，如祺出行发行价为35港元/股，发售3000万股，募资总额为10.5亿港元。基石投资人中，出现小马智行、文远知行、滴滴等头部L4公司身影，共认购8.2亿港元。
《科创板日报》记者注意到，如祺出行于2019年由广汽、腾讯、滴滴等投资创立时，创始轮估值为10亿元人民币。按上市首日69.19亿港元市值计算，公司市值5年内增值超6倍、增长超过50亿元。
这样的估值增长源于如祺出行并非一家简单的出行服务公司，而是链接了Robotaxi。招股书显示，截至2023年底，平台Robotaxi运力规模达281辆，在国内出行平台中位居第一；如祺Robotaxi服务运营累计20080小时，覆盖545个站点，完成450699公里安全试运营里程。
由此，如祺出行也是首家搭载Robotaxi概念登陆港交所的企业。
押注Robotaxi，三大L4巨头都投了
随着“Robotaxi”概念的出炉，小马智行、文远知行、滴滴自动驾驶三大L4巨头齐集，成为如祺出行IPO的基石投资人也备受关注。
一位投资人士对《科创板日报》记者表示，“三大L4巨头的出手，与广汽集团战略定位紧密相关。”
2022年，广汽集团（02238.HK，601238.SH）发布“万亿广汽1578发展纲要”，目标到2030年实现产销超475万辆、营收1万亿元、利税1千亿元，其中智慧出行商业化运营被列入5大增量板块之一。作为广汽旗下智慧出行平台，如祺出行便是这一增量板块的主要落地平台。
在上述“纲要”发布的当年，如祺出行推出了开放式Robotaxi运营科技平台，接入包括小马智行、广汽研究院等多家机构的Robotaxi车队进行商业化示范运营。同年10月，如祺出行在广州南沙推出网约车与Robotaxi服务商业化混合运营，成为全球首个推出同类服务的出行平台。
目前，如祺Robotaxi已分别取得广州市南沙区智能网联汽车示范运营资质，及深圳Robotaxi载人示范应用资质，在广州、深圳两大一线城市的中心城区提供服务。
在港交所上市仪式上，如祺出行首席执行官蒋华表示，未来，如祺将以上市为全新起点，继续深耕自动驾驶赛道，以优质的服务和业绩回报广大消费者、客户及投资者。
蒋华说，如祺出行服务并连接，出行行业各类参与者。“基于自身优势打造的高质量数据闭环，正在为国内自动驾驶技术研发迭代提供驱动，加速推动自动驾驶技术实现大规模商业化落地。”
招股书显示，此次募集资金约有40%将用于自动驾驶及Robotaxi运营服务的研发活动，是占比最大的资金用途。同时，如祺出行已制定三个阶段的企业发展战略，以推动出行服务行业变革。
市场人士认为，相较于其他网约车，如祺出行没有“完全”押注网约车板块，而是快速选定与科技方向发展一致的Robotaxi赛道切入，这让如祺出行更具科技属性。
股权结构显示，广汽与腾讯为如祺出行主要股东，共同发起投资成立如祺出行，IPO前公司股东包括广汽、广汽工业、Tencent Mobility、滴滴、小马智行、SPARX Group、瑞盛亚洲、广州产投、合肥国轩高科动力能源有限公司及其他机构投资者。
本次全球发售完成后，广汽集团母公司广汽工业通过广汽及其全资子公司中隆投资，持有如祺出行已发行股本总额约35.52%，为控股股东。
IPO“通关”仅耗时10天
不一样的定位，让如祺出行在融资上备受关注，IPO进程上也“一路绿灯”。财联社创投通-执中数据显示，成立于2019年的如祺出行，在切入自动驾驶Robotaxi的第二年，即2022年，如祺出行就完成10亿元A轮融资，2023年又完成8.42亿元B轮融资。两月后，2023年8月如祺出行递交招股书。
之后，2024年6月14日，如祺出行完成证监会境外发行上市备案；6月24日通过港交所上市聆讯，6月28启动公开招股。
从2019年成立到递交上市申请，再到正式IPO，如祺出行历时不到一年；而从完成证监会境外发行上市备案，到正式通过港交所上市聆讯，仅用时10天。如祺出行的IPO速度，是“罕见的快”。
面对如祺出行的快速“通关”，德勤中国华南区主管合伙人欧振兴认为，上半年香港市场流动性和估值改善，以及预计美联储降息，使得更多海外资金回流香港，促进更多新股上市，是如祺出行快速IPO的重要原因。
“在香港市场流动性改善后，科技赛道公司赴港上市的条件变得更加有利，也为香港新股市场带来更多正面影响。”欧振兴谈到。
《科创板日报》记者注意到，如祺出行快速IPO，是证监会支持更多内地优质科技公司赴港上市的一缕缩影。证监会网站数据显示，截至6月18日，今年已有81家企业的境外首次公开发行上市备案获通过，超过去年全年的72家，多为生物医药、自动驾驶、人工智能等领域的科技型企业。证监会表示，还将持续加快企业赴境外上市备案速度。
就如祺出行自身来看，其是国内少有部署Robotaxi服务，并有商业化进展的出行平台。作为业务板块之一，如祺出行也承载了广汽集团面向“智驾产业链技术服务”的延伸。
招股书显示，基于平台积累的大量数据资产，近年来，如祺出行面向自动驾驶解决方案供应商、整车制造商，及政府部门打造自动驾驶数据解决方案。
在人工智能数据及模型解决方案方面，《科创板日报》记者了解到，如祺出行已开发出一套可用于多模态训练数据的工具及平台，包括数据採集平台(OnTimeData Collects)、数据管理中台(OnTime Data Management)等。该AI感知算法基础模型，在驾驶数据集中的AI预标注召回率和准确率均达95%以上。
高精地图解决方案上，如祺出行也在开发车端高精地图的实时建图系统、高精地图数据管理云平台、高精地图地图更新、质检、发布云平台及高精地图众包管理系统。
如祺出行在招股书中认为，商业化Robotaxi业务仍在初始阶段，市场参与者仍在探索及优化商业模式，现阶段的收入未必反映未来的Robotaxi业务，预计2026年Robotaxi的单公里成本将低于有人驾驶网约车服务，届时Robotaxi将逐步开始普及。
弗若斯特沙利文的资料显示，按交易额算，2030年Robotaxi全球市场规模将达到人民币8,349亿元，届时Robotaxi在中国智慧出行的渗透率将达到31.8%，2035年达到69.3%。
对于此，上述市场人士表示，“随着自动驾驶服务市场规模的提升，预计未来包括Robotaxi服务、自动驾驶数据解决方案等在内的科技业务，将成为如祺出行的高价值板块。”
广州，打造国际竞争力万亿级“智车之城”
如祺出行的上市，是广汽集团出行服务领域的成功布局，但站在更高维度，背靠广州市国资委的广汽工业和广汽集团，也在为广州打造具有国际竞争力的万亿级“智车之城”，贡献广汽力量。
近年来，广州作为中国重要的汽车生产基地，在新能源汽车和智能网联汽车领域取得显著发展。广东省人民政府网站显示，2023年广州汽车产量达318万辆，整车产量连续5年全国第一；预计到2025年，广州整车将实现400万辆产能，这使得广州加速进入“万亿级”汽车产业集群。
新能源汽车的发展，上半场比拼的是电动化，下半场则是智能化。为此，做大一批企业，做强一个产业，抢占新风口和新赛道，是广州打造万亿级“智车之城”的关键。
市场机构认为，“自动驾驶”是智能网联与新能源汽车产业的核心技术，也是广州发力的核心点。
目前，如祺出行的Robotaxi业务，成为广州新能源汽车“智能化”的代表之一。一位投资人与《科创板日报》记者交流时表示，广汽集团打造的这种由“主机厂-自动驾驶技术公司-出行服务运营商”协同发挥作用的模式，更能有效加速自动驾驶的落地。
“一方面，由于主机厂硬件实力强、为Robotaxi（自动驾驶）规模化落地提供量产支撑；另一方面，自动驾驶技术公司提供技术和解决方案，出行平台则凭借成熟的出行服务经验和海量的运营场景，以更低成本收集更多真实场景数据，有机会形成三方数据闭环，从而加速技术验证与迭代。”
《科创板日报》记者注意到，广州作为粤港澳大湾区市场的核心城市之一，是国家级自动驾驶技术开发、测试及应用的试验田。据弗若斯特沙利文的资料，截至2021年底，广东省在自动驾驶相关领域经营的公司数量占中国相关数量的32%，数量居全国首位。
国际竞争力方面，今年下半年，广汽埃安加速国际化战略。近日，广汽埃安正式进军印度尼西亚市场，该区域是东南亚最大的汽车市场，也是广汽埃安海外战略的核心支柱之一。
上述与《科创板日报》记者交流的投资人认为，2022年广汽埃安150亿元规模的融资，已是广州新能源汽车产业“高质量”发展的缩影。“投资机构的纷纷出手与站台，不仅是资本市场对广汽埃安的看好，也是对广州这座“智车之城”有能力孵化出具有国际竞争力智能网联汽车品牌的看好。”