青岛恒汇泰产业发展基金、荣成市城建投资 、深圳市领汇基石股权投资基金合伙企业(有限合伙)、中金启辰(苏州)新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙) 、中电中金(厦门)智能产业股权投资基金合伙企业(有限合伙) 、建银科创(苏州)投贷联动股权投资基金(有限合伙)等则紧随其后。
这些股权投资基金,分别代表了青岛巨峰科技创业投资、山东荣成市国资委、基石资本、招商局蛇口工业区、建银国际资本、中金资本等投资机构。
自此,歌尔股份联手10余家机构,以及姜龙、宋青林等个人投资,完成对歌尔微电子21.5亿元的增资。
苹果公司“砍单”,歌尔微电子遭遇业绩波动
随着该笔增资的完成,歌尔微电子于2022年7月冲刺创业板IPO,并计划募资31.91亿元。
招股书显示,2019年-2021公司营业收入分别为25.66亿元、31.59亿元和33.45亿元,复合增长率为14.17%;剔除股份支付及政府补助影响后,净利润分别为3.07亿元、2.81亿元和 3.09亿元。
2023年3月,歌尔微电子提交的IPO申请文件过期,但在2023年6月,财务资料更新后,歌尔微电子仍一直没有等到上市注册的消息。
根据第二轮询问,歌尔微电子披露,2023年1-6月营业收入12.32亿元,同比下降15.77%;归母净利润9098.4万元,同比下降38.39%。对于业绩下降的原因,歌尔微电子称,主要受全球主要经济体增长放缓、半导体行业和消费电子行业整体需求减缓等因素的影响。
2022年,歌尔股份称,收到境外某大客户通知,暂停生产其一款智能声学整机产品,该“砍单”将影响2022年营业收入不超过33亿元。在苹果公司“砍单”后,2022年-2023年歌尔股份净利润大幅下跌,分别为17.49亿元和10.88亿元,同比下降59.08%和37.8%。
与此同时,招股书显示,歌尔微电子在报告期内对歌尔股份的销售金额占比分别达到51.36%、87.94%和11%。尽管对母公司的销售金额已逐年下降,但背靠歌尔股份的歌尔微电子,在行业不景气背景下,后续销售数据是否会“变脸”仍引发市场担忧。
在此背景下,超10家机构战投歌尔微电子时,涉及的对赌协议也浮出水面。
在第一轮询问中,歌尔微电子披露,歌尔股份与共青城春霖、春霖投资、国维润信、中金启辰、中电中金、建投投资6家机构签署对赌协议,约定若2023年6月30日之前,歌尔微电子不能实现合格上市,前述投资方有权要求歌尔集团或其关联方以约定的回购价款,回购投资方所持全部股份。
《科创板日报》记者注意到,在战投中,前述机构共计出资8.7亿元。
一位投资人在接受《科创板日报》记者采访时表示,歌尔微电子主营的MEMS声学传感器较为依赖搭载的第三方芯片,这导致公司的毛利率持续下降,且低于同行平均水平。与此同时,其在全球MEMS市场所占的份额也有所下滑。相关数据显示,2022年歌尔微电子市场份额降至25%左右,较2020年的高点32%有较大幅度的下降。
最重要的是,在该位投资人看来,2024年4月深交所发布新规,即提高创业板上市企业的成长性要求,包括营业收入复合增长率指标由20%提高至25%。“2023年上半年营收下滑15.77%的数据意味着,歌尔微电子已无法再达到营收复合增长率这项指标。”