《科创板日报》4月6日讯（编辑 田箫）随着ESG评级的争议越来越大，越来越多的评级机构开始了“大清洗”。
最具影响力的ESG评级机构MSCI日前宣布，其正在彻底改革自己的ESG基金评估方式，约31000只交易基金将被重新评估。
据英国《金融时报》报道，获得 MSCI ESG最高评级的欧洲 ETF 数量将从 1120 只暴跌至 54 只，所有使用掉期跟踪资产价值的合成型ETF 都将失去 ESG 评级，此外，大多数直接持有股票或债券投资组合的实物基金评级将被下调。
据悉，新的评估方式将于4月底生效，届时，全球的ESG基金将迎来一波新洗牌。
AAA评级骤降至0.2%
MSCI在官网表示，MSCI基金ESG评级方法将提高被评定为“AA”或“AAA”等级所需满足的要求、改善基金ESG评级稳定性、并通过更简单明了的归因分析增加透明度。其称，该方法论的变化是由与客户磋商驱动而来，根据市场反馈进行，而与欧盟或其他地区监管发展相关。
通过MSCI披露的数据可以看到，原本占比为19.9%的AAA级ESG基金，经调整后将骤降至0.2%，占比为32.8%的AA级基金也将下降至22.4%。处于中等级别的A级将成为调整后占比最多的一类，占比为44%，将近一半的ESG基金都将落入这一区间。
除此之外，影响最大的领域在于合成ETF的评级，MSCI 在其声明中表示，“ESG评级是根据基金的基础持股数据计算得出的。对于基于掉期的 ETF，MSCI 在大多数情况下收到的基础数据是掉期抵押品持有量，而不是跟踪的基础指数的成分股。因此，我们将不再对基于掉期的 ETF 进行评级，直到我们确定一种方法，根据其追踪的基础指数的成分，对基于掉期的 ETF 进行一致评级。”
由于合成ETF的特殊性，不少ESG评级机构一直回避尝试评估基于衍生品的产品的可持续性，关于合成ETF的评级争议也为市场带来不少的矛盾。在MSCI进行评级调整之前，欧洲注册的最大10个合成型ETF中，有9个在MSCI处获得了至少AA级别的ESG评级，同时，所有这些产品都被欧盟列为第6条款（Article 6），意味着它们不得以ESG为营销重点。
另一家知名ESG评级机构晨星也在近期表示，对合成ETF的ESG评级，无论评级方法是基于抵押品还是基础指数，都存在缺陷和误导投资者的可能性，因此其不会为合成ETF做出ESG评级。
行业缺乏一致性，评级机构呼吁拥抱多元
自ESG概念走红以来，关于评级的争议始终不绝于耳。近年来，无论政府监管机构还是行业评级机构，都日益提高了评级标准，但缺乏统一性仍然是ESG评级难以克服的障碍。
7 Investment Management 的 ESG 投资组合管理负责人 Jack Turner 表示，MSCI 的变化可能反映出，当前仍然缺乏一种全行业的方法用于广泛评级。。
Capital Group 于 2022 年进行的一项研究发现，不同评级机构之间的 ESG 评分缺乏一致性，目前已成为机构客户在实施 ESG 投资时面临的头号挑战。
不过对于MSCI自身而言，其似乎并不为评分标准不一致而烦恼。
其在一份声明中指出，今天，ESG评级的不一致性常被描述为一种弱点，但我们认为这表明了方法的多样性。比如说，如果所有投资顾问在对证券进行评估时都得出相同的买入/卖出/持有决定，其实用价值将受到限制。观点和方法的分散，展示了一个动态和竞争激烈的市场，在这个市场中，投资者可以选择反映他们观点或提供多样化信息的不同服务提供商。强制实行“一刀切”的ESG评级方法，会降低评级工作的彻底性、创新性、有效性和发展。
法国资产管理Amundi SA发言人亦表示，投资者在决定如何配置资金时不应仅依赖单个ESG评级提供商。
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