明天系的第三家退市公司ST游久也于2022年5月17日公司收到上海证券交易所关于股票终止上市的决定,并于5月25日进入退市整理板。ST游久是上海的老八股之一,原名叫爱使股份,后几经换手,然后在一场48亿天价婚礼的闹剧中,走上了退市的道路。那么退市后的ST游久又给股东们留下了点什么?他的未来又在何方?
ST游久原有的游戏业务趋于萎缩。原置入公司的游戏业务板块的主要控制人已是债务缠身。持有公司的股份接近全部被司法拍卖处置。那公司留下的资产又是怎么样的状况呢?
翻开企业21年年度报告,公司资产项下合计180934.54万元。其中货币资金15269.33万元,交易性金融资产39599.39万元(包括36451.21万元的银行理财产品和可流通的股票),其他权益工具投资112074.44万元(主要为北京国际信托有限公司的股权94694.77万元,内蒙古荣联投资发展有限责任公司17.6%的股权17306.96万元),资产项下其余的科目合计13991.38万元。公司负债项下合计13641.14万元。
这里我们仅对其他权益工具投资项下的两项股权投资进行价值重估。考虑到小比例金融股权,目前市场估值都不高。北京国际信托有限公司的股权的估值按市净率0.7(PB0.7倍、PE7倍),根据北京国际信托有限公司21年年报,其每股净资产为5.05元,ST游久持有北京信托6.35%的股份计139595298股。139595298股*5.05元/股*0.7=49346.94万元。内蒙古荣联投资发展有限责任公司17.6%的股权参照ST明科的估值方法。37886.6万元/0.318*0.176=20968.68万元。
经调整后公司的股东权益为180934.54万元-94694.77万元-17306.96万元+49346.94万元+20968.68万元-13641.14万元=125607.29万元,合每股净资产1.51元。
结论,公司有近5.5亿元的现金类资产,两项相对较为优质的股权价值近6亿元。负债也不多,只有1.36亿。公司也无重大诉讼仲裁事项,无或有负债,也无帐外的担保、抵押。
那么他的明天又在哪里呢?
1、明天系资本退出ST游久是大概率事件,原因同ST西水、ST明科的分析文章。
2、新的股东通过取得公司的控制权或者董事会多数席位入住ST游久,然后注入优质资产恢复企业可持续经营能力。种种迹象表明这种可能性很大,前期天价婚礼的两大主角的股份被司法拍卖时,买受人虽有多个,但雪球多位球友挖出他们之间若隐若现的关联。关键是他们明知ST游久即将退市,还大肆以超2元/股的价格接手拍卖的股份。司马昭之心啊、司马昭之心啊、司马昭之心啊。
乱谈也罢,三谈也罢,到这儿就告一个段落了。最后还是那句话,股市有风险,投资需谨慎。$退市明科(SH600091)$ $退市西水(SH600291)$ $退市游久(SH600652)$