2024年上半年，是我正式进入全职投资的第一个半年。成绩单也终于浮出水面，尘埃落定了。最后一个交易日6月28日，我还担心会出现大幅回撤，想着要不要做大的操作。似乎有点鸡贼基金经理最后来一波突袭的心理。幸而早上开盘感觉不错，判断应该不会大跌，月度的收益基本也有保障。中午的时候，账户净值还出现了小高潮，我也懒得操作做T。下午收盘净值也回撤了一下，不过也没有所谓，16:10查看了一下账户，忐忑的心终于放下了。
一、账户基本情况
半年共盈利67878.71元人民币，半年收益率17.65%。其中，1月-1.81万，2月+1.10万，3月+1.65万，4月+1.66万，5月+2.58万，6月+1.61万。
（一）亏损情况。
亏损清仓9笔，共亏38317元，平均-4257元/笔。其中最大亏损一笔小鹏汽车H亏26301元，-47.77%。
亏损交易清单：1、2/26，小鹏汽车H，-26301元，-47.77%；
2、6/19，龙源电力H，-3501元，-3.55%；
3、3/22，龙源电力H，-3467元，-10.48%；
4、4/16，华能国际H，-1625，-5.46%；
5、4/15，小鹏汽车H，-1215，-8.29%；
6、5/8，紫金矿业，-1037.85，-1.02%；
7、5/23，万科A，-681.39，-3.77%；
8、5/29，美的集团，-468，-1.17%；
9、5/10，南方航空H，-22.05，-0.2%。
（二）盈利情况。
盈利14笔，共盈97965元，平均8163元/笔。其中最大盈利一笔39924元。（持仓股浮盈也算盈利）
盈利1000元以上如下：
1、中海油H，39924.26
2、华晨中国，35164.42
3、中远海控H,7060.31;中远海控A，1493.28
4、中煤能源H，7962.8
5、绿地控股，2195.45
6、华夏航空1402.61
从交易的角度来看，交易成功率（胜率）做到了
14/23=60.87.
盈亏比是8163/4257=1.92。
在控制好损失的情况下，账户的收益也大大提升了。
二、主要做法
（一）加入交易框架和系统。
年前新能源迎来一波突如其来的大跌，我的重仓股小鹏汽车W在几天之内几近腰斩。但是，我没有作出及时的反应和处理措施，造成了巨大的损失，对我的心理造成了很大打击。主要原因是我去年也做过一波小鹏汽车，那时刚好迎来一波大利好，股价从底部上来最高涨了3倍。我因当时太早止盈而懊悔不已，一直想再偿一下甜头。造成这次急跌也麻木不仁。其实，根据我少有的交易经验，也知道要止损，以前的几个教训也是一只票跌掉一两万受不住压力然后止损的。
我特意找了一本讲止损的书看，书名就是《止损》，也是球友推介的。书中以作者的亲身经历深入骨髓地阐述了止损的重要性，我读此书时也不断的感同身受，从而把止损的理念加入到我的投资体系中。
阻断损失是最重要的，我也读了很多其他交易的书，尤其是期货的，成功的交易者都坚持持盈止损的大原则。这才是投资的真谛，而不是顺着人性，赚一点就剁掉，大亏还一直死拿。所以，巴菲特说投资记住的三条准则都是不要亏损，芒格也说过不能出现大损失。因此，控制损失是投资的必要措施，赚多少你不能预定，但是控制亏损是我们能够有作为的地方。
投资路上有太多坑，我们不但要自己亲身踩坑，更加要通过学习前人的现成经验总结来提高认知，这样可以事半功倍。冯柳也说过困而知之不如学而知之，且困且学才能不断提高。
阻断损失，也引出了一个交易的概念——盈亏比。我从《交易心理学》中学到了几个交易的因素必须要综合看待才能评价系统的好坏。
胜率只是其中之一，就是取胜次数远大于失败次数，但是多次的小赢都抵不上一次大败，总体来看还是要输。必须要结合盈亏比，赢要赢大的，输要输小的。我这半年的交易盈亏比就做的不错，单笔平均盈利8000多，而单笔亏损4000多，盈亏比达到了2:1。所以，一句经典的话是说，不是说一定要赢才值得投资，而是要看一项投资你赢能赢多少，亏又会亏多少。用专业的话说就是期望值要大于0才值得投。因为投资永远是不确定的，我们要处理的就是不确定性，在优势的概率赔率中下注，没有必赢的赌局。书中还是说了一个交易频次的概率，就是在单位时间里操作的笔数，这样会提升效率。由于我不是高频交易，所以也不考虑这个因素。持仓时间长点没关系，主要我的胜率和盈亏比够高即可。我也慢慢的减少操作频率，祈求更高的胜算。
总之，今年加入了交易系统框架，实现了一定的风险规避，感觉是提高了总体的盈利水平。
（二）战略方向判断。
交易操作或者技术分析可能只是战术层面上的东西，更加重要的是对市场方向的判断。市场永远是结构性的，即使是全面牛市也需要大方向的判断。方向正确了，才能为赚钱打下根基。
不是有句话说 “不要和猪在泥潭里摔跤”吗？也有说“要在有鱼的地方钓鱼”。很多大机构从去年就开始表示，当前的市场环境，宏观的因素有着更加重要的影响。
因而，自上而下的分析更加适合时宜。宏观的情况我们通过一些报告或者亲身的感受都能大致作出判断。经济收缩，消费不振似乎是主流。所以，供给受限的上游似乎比需求不足的下游更值得选择。
我从去年三季度就开始关注煤炭，但是由于处于高位，终究吃不到什么肉。然后，从煤炭继而发现了石油，又看了电力和航运等股。我写了一些煤炭的报表分析，得到了大V的评论，还在年终广州的雪球嘉年华现场与郭博会面合照了。郭博对石油和铜等一些周期行业分析可谓精准。当然也有雪球上的其他大V，就是因为他们的分析和强推，坚定了我对中海油的持有。美中不足是，我在高位震荡之初就开始减仓，大仓位享受不到最近一轮的涨幅。
海控和中煤H，我也在适当的时点做对了，但是由于在相对底部低位没有拿够仓位，在上涨中也反复操作失败，最终反而亏回去了不少。
电力是看对了，但没有做对，持仓不是很坚定，也没有在底部区域开始重仓拿，上来后振幅特别大，一不小心被洗。有色（铜铝）前期观望的多，到后面期货猛涨后开始介入，但是空间已经不大，而且镰刀林立，不好做。
上面这些是做对方向的，上半年有那么几次，似乎消费有起色，我把用部分仓位尝试，但是最终都只是反弹震荡，最后又是跌回去。所以，也把消费剁掉索性放弃，全仓做周期股。最近，房地产突然反弹，我也尝试了一波，幸好及时收手，赚了一点就义无反顾地离场。回望冲高下跌的k线心有余悸。刀口舔血真要三思而后行啊！
也试过一些超跌的科技和传媒，最后似乎还是证伪了。最近新能源的反弹，我也试仓一点有待证明。消费电子苹果AI算是错过了，不过也无所谓，现在不热衷炒概念了。
综上所述，2024上半年最后还是走出了周期股风格，在全市场一片哀鸿中，石油电力航运等板块涨了不少。也可理解为在类通缩的时代，上游周期资产成了避风港。或者说资产荒时期，大家退而求次退守价值票。主要锚定是高股息，在这个风险偏好极低的时代不亏就是赢了。
高股息红利是上半年的主旋律。所以，其实在任何时期，如果可以找到相对优势的资产就能够跑赢市场，甚至创造不亚于经济环境好的时期。资产类别的比价是至关重要的。
三、下半年展望
行情是走出来的，预测的难度太大了。国际形势复杂，市场人心难测。往往也只能见步行步，幸而我的投资体系开始慢慢完善，也不害怕一时半刻的闪失。反正有体系和框架摆在那里，赚钱也全凭上天赏赐。唯一能够做好的是更加严谨的风控。也多留意市场的风向，在主要大方向上不要迷茫不要迷失。走下去更多几分坚定和从容。
共勉吧！