$洋河股份(SZ002304)$ 当下的洋河真的不值得投资了吗？
自我前天手里的一半洋河仓位换了五粮液以来，当天都没有闲着，不停回复中。
洋河的股权纷争我最担心的就是土地盐碱化，导致不可说的结果出现。如果真如此我可能会割肉跑路。但如果各方合理解决了，对现任管理层及未来管理层带来的心里伤害无法估量，对21年入股的广大职工积极性打击，我个人也认为需要好多年来恢复。
叠加现在的白酒股先是杀估值，再杀业绩，传导至现在的情绪杀，谣言杀，各种无理由杀。
总之就是跌，跌麻了的那种跌。各位投资者是否半夜躺在被窝里独自哭泣呢。
我是没有的，可能这些年见惯了这种大幅的下跌，心里素质好一点吧。但心里有点不舒服是肯定的。
但洋河就真的不值得投资了吗？我认为不是的，这也是我手里还留有一半洋河的原因。
我们来看看几组数据。
一洋河的基酒大概值1400亿左右。
二洋河账面现金三百多亿，总资产六百多亿
三品牌资产值九百多亿，即便打折也应该不低于三百亿
四无形资产中的酒窖等资产无法用金钱来估量
五白酒人才不是短期可以培养出来的。何况如此多的人才储备。
六洋河每年给宿迁上税一百多亿，关联十几万人的生计，几十个产业链，最希望洋河好的就是宿迁政府，不可能眼睁睁看着洋河拉胯的。我个人认为这是最主要的。
七整个江苏省也需要洋河这个全国化知名的品牌来树立形象。我个人认为他们也着急解决这事，且宜早不宜晚。
并且即便是按照洋河23年净利润108亿左右来算，总股本15.06亿，合理估值27.5倍。
即便是因为股权纠纷，行业周期下滑导致洋河净利润下滑25%，到80亿净利润（这应该是最差的结果吧）那合理价格27倍也应该是146元。25倍对应133元。20倍对应106元。
我预估出最差的结果，但今日的股价也是大幅偏离合理值的。
就我个人的一点经验：超额收益往往来自超级利空带来的大幅低估。请你回忆一下过去错过的发财机会是否大部分如此呢？
另外许多人认为靴子落地是最佳买入时机，但我认为没有落地时是最佳买入时机。
当下是否是买入良机呢？仁者见仁，智者见智吧。我因为仓位够了，如果真因为利空跌到80左右，我会考虑的。
