$智飞生物(SZ300122)$逻辑上长线智飞生物三倍，西藏药业五倍，海利生物十倍
$海利生物(SH603718)$疫苗之王海利生物十倍空间逻辑
重点看和药明生物共同成立药明海德，占有其30%的股权，年初签下30亿美元生产合同（实际交易对手应该是默沙东合作疫苗登革热）
未来全球无论是国内、美国还是英国哪家新冠疫苗研发成功，全球都大量人需要疫苗接种，需要大量的生产。
作为一家专门从事疫苗合同定制研发生产（CDMO）服务的全球领先公司，药明海德获得订单和市场份额是自然的，上次药明生物流出的调研纪要显示，药明海德和多家全球生物医药巨头谈生产订单中，预计未来会陆续落地新冠疫苗订单。
药明海德目前市场估值1000亿左右还投不进去。
截至9月10日药明康德2329亿RMB市值，药明生物2446亿港币市值。
药明海德除了生产疫苗外，重点还有一块是研发疫苗，这部分也就是未来十倍甚至更高回报的最重要内容。
1.杭州树辰的工商近期出现了变更，法人代表变更成海利生物董事长，看树辰股东这家公司，穿透后团队就是李兰娟院士（树兰），药明康德（上海润瓴）。作为李兰娟院士的疫苗平台我们暂时不给估值给时间来沉淀。
2.其全资子公司捷门生物已获得新冠检测试剂的出口资质，基于欧洲市场的特别是药明海德在爱尔兰工厂的关系资源，获得欧洲市场部分份额可期，也先不给估值。
综上：未来药明海德的估值会逐渐药明系其他两家上市公司靠拢，故持有海德30%的海利会被重新定义估值。
按当下1000亿估值的药明海德对应海利生物值300亿。长期看如果药明海德研发的疫苗里面出彩一个，5000亿并不是不可想象，对应海利生物就是十倍1500亿估值。
港股药明生物同样值得重点关注，未来市值超5000亿是大概率。
在爱尔兰投资2个多亿美金的疫苗工厂明年将开始正式生产，接下来利空出尽的海利生物迎来的都将是利好，现价基础未来六个月内翻倍是合理回归，3倍450亿市值或许明年即可见到！5-10倍还需要时间沉淀！