$中国三江化工(02198)$ 看了下三江业绩公告，首先净利下滑达到42%没有盈警是很不好的。业绩虽然下滑，主要因素有2个，一是原料甲醇上涨过快从18年三月2800元每吨价格到10月的3700元每吨，但到18年11月又暴跌到2500左右，2019年目前还是比较低位，这样分析2019年利润可能会回升。第二是汇兑损失1.2亿，17年还有汇兑盈利6千万。造成1.8亿的影响。扣除汇兑因素的话大约下滑21%左右，这个因素估计在今年会反过来有盈利。分红比率提升到50%，全年分红0.2港币，按目前股价2.15港币股息率高达 9.3%，市盈率也只有4.73倍，还是比较低估。

但主席报告中认为今年是扩产好时机，所以要警惕他的融资扩产计划可能带来的负面影响（要看是怎么来融资扩产）。以目前价位还是建议小仓位持有，毕竟还是很低估，股息也比较不错，今年大概率会盈利上升，但融资计划未定之前不宜增持。