港股市场经过4月份一波大涨反转之后，最近迎来一波不小的回调，整体估值也随之回落。今年港股市场走势强劲，除了自身整体估值低吸引之外，更多的是紧缩预期结束，各路资金的风险偏好开始不断的扭转加持。
早前，港股红利税取消的消息不绝于耳，南下资金持续流入。而海外资金的也不遑多让，上周，被动型资金的流入规模有所增加，而根据EPFR的数据，主动型基金的流出规模也有所减少。这也是一个趋势，估值洼地终究会被价值发现。
当然，从中长期看，港股市场未来继续向好的总体方向依然不变，不管是我国经济复苏还是整体市场估值较低，中国资产越来越得到境外资金的认同，这包括中东土豪资金，早前市场放量上涨我认为是坚实的，趋势也是向上的。
另外， 后续还有美联储降息预期，人民币汇率保持稳定，即便不需要升值，都依然可以吸引更多的外资持续流入，加上美元汇率中长期走弱是大概率事件，总体后市继续看涨。
当然，港股市场当中，不同的行业板块表现也肯定会有差异，本着安全性和稳健性的初衷，我依然比较看好恒生医药板块的低估和未来确定性预期的表现。
从政策上看，5月20日，广东省广州市医疗保障局发布支持创新医药发展二十一条措施。 5月23日，为加快发展新质生产力，推动医药健康产业更高质量更高水平发展，北京市印发《北京市加快医药健康协同创新行动计划（2024-2026年）》 。
《计划》提出，到2026年，医药健康产业总规模要达到1.25万亿元，其中医药工业营业收入达到2400亿元，固定资产投资每年100亿元以上。北京市医药健康产业投资基金撬动社会风险投资每年200亿元。
此前，上海也分别发布了创新医药扶持政策，但北京、上海、广东广州三地的扶持政策各有侧重。
从目前时点看，港股市场整体回调带来的机会，恒生医药板块接下去看好的几个点：
一、国家医药方面政策积极转变，国内政策支持力度加大，创新药产业地位上升。
二、国际化进程加快，国内创新药海外授权屡创新高、FDA获批产品数量稳步增加。
三、上次我发帖说过，随着老龄化的加速，医药板块刚性需求确定，未来10年每年有近2000万退休，带来的需求支付能力强。
四、超跌后存在修复机会，医药连续下跌4年，截至2024年5月29日PE约20倍、估值切换后大批公司估值PEG显著小于1。
在当前政策引领的创新主线下，创新、研发属性较强 $恒生医药ETF(SZ159892)$ 有望迎来持续的修复行情，恒生医药持仓诸多尚未在A股上市的企业，像药明生物、中国生物制药、信达生物等，属于稀缺品种。
在阶段调整之后，仍处于低估区间的恒生医药板块有望延续回暖行情，加上未来中长期预期也不错，此次回调，我认为是最佳的低吸机会，属于倒车接人。