一般选中长线的股票我是很慎重的，需要对公司基本面足够的了解。和我以前选择华钰矿业一样，之所以选择凯盛新材，还在于公司的潜力，以及产品的竞争力以及在未来可能的出现爆发式的想象力。
我喜欢挖掘公司的未来潜力，提前布局。投资最重要的还是看公司的成长，公司的成长体现在不断扩大的产品线，以及产品在行业中的地位，能够给公司带来长期的持续的业绩利润贡献，公司持续的壮大促使股价的持续攀升，才能给投资者更丰厚的回报。
那么凯盛新材到底有什么魅力？他的未来成长性又在哪里？我从行业的现状、公司的管理层团队、知识产权、技术、主要产品未来的增量需求等几个维度来讲讲凯盛新材未来的潜力。
从资本市场的属性看：
所属板块有：
化学原料————公司成本受上游原材料价格的上涨而影响较大（氯化亚砜的原材料液氯有时价格是负的，倒贴的，硫的价格也波动不大，二氧化硫公司有相应的回收技术），好在公司下游需求也旺盛，在一定程度是可以通过提高产品价格而转嫁成本。
创业板————创业板板块涨跌幅度为20%，弹性大，在交易的时候必须要注意这一点，对新股民有一定的门槛。
山东本地股————人口经济大省，公司所处地段周边很多公司上游厂家，对于节约运输成本以及提高生产效率有一定的优势。
深股通————外资可以直接进入买卖，增加资金的流动性，未来成长性好，外资也是一大推动力。
融资融券————可以有融资盘新增资金，当然也会有人融券做空，总的来说当你上涨的时候在融资推动下涨的更猛，下跌时候可能有融券做空跌的多。
中证1000成分股————相关基金公司发行的指数基金配置，会主动的配置一些份额，如果公司足够大，那么配置的基金也会更多。
深证材料————新材料通常属于新兴行业特殊用途材料，也是属于技术尖端的一些新材料公司。
锂电池————公司的主营产品氯化亚砜应用于锂电池锂盐双氟磺酰亚胺锂(LIFSI)的核心原料，同时公司也具备直接生产双氟磺酰亚胺锂(LIFSI)的技术。
3D打印————公司的核心产品PEKK属于特种工程塑料，国产替代逻辑，在3D打印、航空航天、汽车制造、油气工业、电子电器以及人体植入方面应用非常广泛。
另外，他还有个母公司也是上市公司，名字叫：华邦生命健康股份有限公司 股票代码：002004 持有凯盛新材44.51% 实际控制人：张松山
先说行业：
在申万行业统计中，凯盛新材属于化学原料行业。化学原料种类很多，其他的我就不展开了。但是公司的主营产品之一“氯化亚砜”，它是一种无机物，呈无色或黄色有气味的液体，有强烈刺激气味，关键是有毒。
公司所处的细分领域按照目前的环保要求，它属于“高耗能、高排放”行业。根据政府文件，氯化亚砜合成工艺被纳入“两高一资”范围，扩建、生产门槛被大幅提高。未来有望在政策推动下，行业供给端可能进一步出清，政策利好头部龙头企业。
所以，对于这个行业新增的产能审核是非常严格的，就国内来讲，应该说它不会有新增产能。这算是对凯盛新材的一种门槛和壁垒。
目前行业的现状看： 供应端：根据相关资料看，国内目前有48万吨的氯化亚砜表观产能，我所了解到的产能比较大的公司有：凯盛新材（产能15万吨+5万吨有望新增）、金禾实业（8万吨）、世龙实业（5万吨）、石家庄市和合化工有限公司（5万吨），以及其他的产能比较小的公司，而表观需求为35万吨左右，看上去似乎产品不紧缺，但是实际上因为高能耗高排放，很多小企业的产能是无法释放的。
国内未来可能的产能情况如下图：（这个是理论产能，有几个还在建设当中，实际上很多小公司受政策影响是无法达到满产）
需求端：氯化亚砜目前的下游主要用于生产染 料（活性翠 K-GL 等）、食品添加剂（三氯蔗糖）、医药中间体（脑复新等）、农 药（抗倒胺等）、新型锂盐（LiFSI）等产品，其中农药、医药、染料领域属于氯 化亚砜传统应用领域，未来增速有限。氯化亚砜的供应和需求趋向于一种紧平衡，最近半年价格总体保持平稳。
未来氯化亚砜的需求增长主要体现在2个方面：
一、食品添加剂领域，因为倡导健康生活，氯化亚砜是三氯蔗糖合成的核心原料，随着社会健康理念推广，代糖需求将推动上游氯化亚砜需求增加代糖0卡需求，元气森林的火爆带动饮料行业持续的需求。三氯蔗糖2022~2025 年规划产能如下图
二、在接下去新能源汽车电解液对双氟磺酰亚胺锂(LIFSI)的需求开始释放，平衡一旦被打破，可以想象未来的空间（虽然供应电池级的氯化亚砜有要求，但是因为产能无法增加，也会推动非电池级的供应减少）。
双氟磺酰亚胺锂(LIFSI)的产能释放对氯化亚砜的需求预测（不完全统计，可能还有疏漏），如下图：
再说凯盛公司：
管理团队： 董事长：王加荣，中国国籍，男，1964年1月出生，专科毕业，高级工程师，一直从事化工行业，算是该领域的专家。
总经理：孙庆民先生,中国籍,1980年3月出生,男,高分子材料学博士,正高级工程师。2014年4月至2015年4月任昆山普利米斯聚合材料有限公司工程师;2015年5月至2015年12月任昆山合嘉新材料有限公司技术总监;2019年4月至今担任山东凯盛新材料股份有限公司副总经理。
董秘兼副总经理：王荣海先生,中国国籍,无境外永久居留权,男,1976年7月出生,本科学历,高级经济师。
财务总监：杨善国先生,中国国籍,无境外永久居留权,男,1971年10月出生,本科学历,高级会计师,注册会计师(非执业会员)。
公司主营产品：氯化亚砜、芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）、对硝基苯甲酰氯、氯醚、聚醚酮酮（PEKK）。产品用途及需求下游（见下图）。
公司产品与产品之间的关系（见下图），根据向董秘了解，目前公司氯化亚砜的生产，公司内部消化和对外销售的比例为3:7，也就是有7成左右是对外直接销售氯化亚砜（包含电池级），当然未来可能随着其他产品的销量增加，比例可能会有调整。
行业地位：
1、氯化亚砜风：公司2021年拥有氯化亚砜产能15万吨/年（未来有望扩产到20万吨），是全球最大的氯化亚砜生产企业。
2、公司也是国内芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）生产的龙头企业，氯化亚砜、间/对苯二甲酰氯等产品的行业标准均由公司参与编制，公司行业地位领先。
3、公司下半年投产的聚醚酮酮（PEKK）也是国内唯一一家生产企业，技术领先，采用自创改良版路易斯酸/路易斯碱共催化法合成PEKK，生产成本大幅降低。打破国外垄断，属于国产替代。
公司的知识产权及技术：
目前，公司已拥有研发技术人员150余人，国家级博士后科研工作站、特种工程塑料聚醚酮酮工程实验室等7个国家和省部级研发平台，聚集了一大批高层次人才，为企业的快速发展奠定了坚实基础。一面墙的知识产权专利及起草行业标准，可以去公司官方网站上查看。（见下图）
生产成本：
公司的上游原材料成本构成，从上面的产品与产品之间的关系可以看出，公司的生产除了日常的管理财务费用之外，影响最大的就是液氯和硫磺，公司氯化亚砜价格锚定的是氯碱和氯气价格，而公司地处山东，是全球1/3的氯碱在山东，原料采购方便充足，成本降低，生产成本总体在同行算最低，最具优势。
未来公司的主要潜力和亮点：
一、氯化亚砜：除了上面我介绍过的图片里的传统应用需求增加之外，更重要的是：电池级氯化亚砜的大规模爆发需求（根据董秘表述，生产1吨双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)，需要2.5吨电池级氯化亚砜）
随着国家政策的大力支持，以及我国在新能源汽车市场在国际领域也具备第一梯队，未来新能源汽车产业规模的持续扩张是可以期待的，这是一个长期向好的替代燃油车市场的广阔市场的逻辑。在当下新能源汽车产业链中，电池技术的革新迭代无疑是最关键的，安全稳定是消费者最看重的。这关键就在于电解液的稳定性。
新型锂电电解质双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)，早前因技术以及产能较小原因，生产成本较高，在电解液中当做添加剂使用，比例较低。但是，最近几年随着技术的进步，以及安全性在消费者眼中越来越看重，更多的电池厂家开始转向替代或者说增加双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的使用比例。在对成本影响较小的情况下，尽可能的使得电池的安全性得到保障。
双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)相对于目前主流使用的六氟磷酸锂(LiPF6)的优势主要体现在：具有更好的热稳定性、化学稳定性，更高的导电性等优点，能够显著改善电池的高低温适用范围、循环寿命。
但是之前在于生产技术以及产量低导致成本高昂。现在这种阻碍已经得到很好的缓解，这一点从相关生产厂家对(LiFSI)的扩产投入可见一斑，可见大家对双氟的未来预期有多高。（大量相关企业投产，见上面双氟磺酰亚胺锂(LIFSI)的生产厂家产能布局图）
双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的除了目前的动力电池电解质的增加或者替代之外：a\未来的固态电池、半固态电池也需要或者主要是以lifsi电解质为主。b\未来可能的高端机器人，以及无人机或者其他类型的动力电源等对高能量密度电池有强烈需求的机器都有 LiFSI 的需求。c\未来户用储能电池也有望用4680圆柱体电池，也会对LiFSI的需求产生广阔的市场需求（网页链接）。
按照董秘的话说，这种技术的进步，LiFSI的性能优势在未来行业中的趋势是不可逆的，一定会占据很大的份额，只不过在电池厂家眼中可能需要根据性能和成本做一个综合的考虑来采取用量的比例。另外从天赐材料公司董秘得知，凯盛新材目前是它的供货方。
而根据GGII预测，到2025年LiFSI的需求量高达34万吨，市场规模约275亿元，，每吨LiFSI消耗2.5吨氯化亚砜，LiFSI有望带动氯化亚砜需求85万吨。下游新型锂盐产能加速扩产，有望拉动氯化亚砜的新增需求倍增。
二、芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）：公司已经进入芳纶全球龙头美国杜邦的供应链，还与其它国内外知名芳纶生产企业均有合作。芳纶是高性能纤维材料，应用广泛，除了这些本来就具备高速增长的需求下游之外，还有和新能源汽车电池相关。
未来的看点在于，芳纶隔膜未来在锂电池的替代应用，目前锂电池的隔膜在高端电池的隔膜一般用PVDF涂覆无机盐，但目前的缺点在于它没法兼顾重量与安全性。芳纶隔膜就可以解决这个问题，芳纶隔膜不需要无机盐涂覆，就可以达到耐高温防短路的同时又使得能量密度增加的目的。而一样，生产成本是制约芳纶隔膜替代的因素之一，未来在安全性更加注重的未来，成本的下降，替代也只是时间问题。
不过，凯盛公司董秘说，公司不直接生产芳纶隔膜，公司只提供原料聚合单体，要看公司下游厂家的生产推广力度。
而从凯盛新材的下游客户泰和新材中了解，泰和新材的芳纶涂覆隔膜小样曾送某些电池厂测试，中试线建成后批量生产的相关产品将正式进行相关测试认证。芳纶涂覆隔膜在动力电池及3C电池中均可应用。
三、聚醚酮酮PEKK，属于高性能特种工程塑料，应用领域见上面图。
公司目前已经有小批量供货在给下游试用，反应良好，按照计划，今年10月份公司年产1000吨工厂将投产（总投入为年产2000吨）。需要注意的是，这种材料国内除了凯盛新材之外没有公司能生产，国产独一家。属于被国外垄断的新材料，国际价格在100多万每吨，最高有过150万每吨。而公司技术成熟改进后生产成本大幅降低，公司除了对准国内外高端领域的需求之外，还准备向民用领域渗透，扩大应用需求范围，毛利讲保持50%以上（董秘原话）。
四、公司在几次机构集中调研中的介绍，以及董秘在回答投资者中明确表示，公司早在2013年日本触媒公司推出LiFSI开始就进行技术跟踪和储备，应该说公司在核心技术上已经具备这样的生产技术，但是还要考虑到生产成本、安全（双氟酸在某种特定条件下处理不好要爆炸）、环保、三废处理等等需要进一步的论证，未来不排除直接切入生产LiFSI的可能。
五、IPO当初计划募投的其他产能：芳纶聚合单体2万吨的新增产能、远景聚醚酮酮PEKK规划1万吨（其中8千吨还在环评中）以及其他一些产能（见下图）。
而从上面这些未来可以期待的对公司业绩持续性爆发贡献的，当属电池级氯化亚砜了。
根据最新消息，特斯拉4680电池以及宁德时代的麒麟电池和快充技术的大规模推广应用，对于双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)的需求很快就会体现，同时对凯盛新材的电池级氯化亚砜形成强烈的刺激，而电池级的氯化亚砜，根据我通过电话询问头部几个生产氯化亚砜的厂家都不具备电池级技术。可以说凯盛新材在电池级氯化亚砜领域具备成熟的技术和产能，在当下属于寡头地位（天赐材料董秘说他们有部分电池级氯化亚砜是自产，其他的向凯盛采购）。
再从长远一点角度考虑，未来的固态电池，或者过渡性的半固态电池，在不需要电解液的状态下，双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)作为优质的电解溶质，也依然是需要的，未来几年甚至十几年都可能是主流的电解溶质，市场需求前景广阔。
在当下成熟的新能源汽车产业链当中，很多公司具备了稳定的盈利看的见的成长，当然也缺少了从无到有的爆发性。但是凯盛新材这种新材料细分领域，具备行业龙头地位，产品在技术迭代中的拥有的话语权带来的爆发性预期是非常值得期待的。也会带动公司实现几何级的高速成长，对于投资来说，我认为是非常具有吸引力的。
以上分析仅代表个人观点，不做操作依据，分享逻辑而不是短线荐股，买股择时很重要。
最后风险提示：公司未来前景还需要公司自身管理团队的努力去实现高速增长。公司的核心产品需求还需要市场进一步验证，需要持续跟踪。股价短期走势来自于资金的推动，公司业绩会不会爆发，什么时候爆发，未来上涨幅度有多大，目前是否值得买都存在很大不确定性。市场有风险，投资需谨慎。
感谢@千秋一醉 提供产能数据