金蝶国际作为稀缺的SaaS标的，成为港股的风向标之一，对比明源云，可以看到金蝶国际估值还是略低，对于saas标的，按照美股标准适用PS估值。金蝶国际营收持续增长，预计三年分别达到33，38，45的样子，估算。ERP软件服务就是增长放缓，上云难度略大，但是客户粘性较高，复购率下降的风险不大。当前金蝶主要服务于企业财务管理，公司主要的前景在于上云进度和云订阅的推进，PS估值你看广联达都快30了，金蝶的老板也是有魄力的企业家，非常看好

1，具体数值肯定说不准，但是稳步增长是肯定的，去年亏损原因主要是增加研发开支、增加聘用员工、汇兑亏损。
2，毛利率基本不会下降，这个行业的客户续订率还是很高的，所以都在竞争大企业客户，一旦拿下基本就是长期客户了。
3，2021SaaS行业肯定会迎来快速发展机遇，金蝶是很有希望实现业绩与估值的双料提升。
坚定持有，共勉！

1. 35、42、54，营收稳步增长，20%～30%的增速
2. 毛利率基本不存在下降风险，客户复订率可能会略有下降，毕竟随着时间推移、竞品增加、价格刚性，会保持在合理位置

一、业绩预测我说不准，大概率是大幅度增长；
二、我们公司是一家大型企业，和金蝶公司在产品上午有很多合作，对比之下，确实比用友好用很多
三、金蝶云之家，产品好

1，分别为35.50.80亿。2，只增不减。3，大中型国企。