新能源这两年毫无疑问是国内股市最火热的板块之一，其热门程度就是比起白酒行业也并不逊色。
而新能源中又以电动车和光伏发电最为引人瞩目，电动车行业自不必说，特斯拉市值超过6000亿美元，蔚来股价两年狂涨40倍，比亚迪市值达到千亿美元，为巴菲特和芒格带来了13年26倍的收益，年均复合收益率接近30%。
光伏发电行业一样也是牛股频出，隆基股份一年的时间股价从22元涨到88元，涨幅300%；通威股份一年的时间股价从14元涨到42元，涨幅200%。
市场看好太阳能行业的逻辑和电动车相似，在全球环境保护大背景下，中国提出2030年碳达峰、2060年碳中和这一非常负责的长远目标。为了实现这个目标，能源升级势在必行。2020年12月，中国在气候雄心峰会上宣布，到2030年，中国风电、太阳能发电总装机容量将达到1200GW以上。
根据研究机构数据，2020年全球光伏新增装机130GW。据国际能源署（IEA）预测，到2030年，全球光伏累计装机量有望达到1721GW，到2050年将进一步增加至4670GW，发展潜力巨大，其中太阳能将成为未来能源结构的主导。
6月20日，国家能源局下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案通知》。文件要求：试点地区屋顶总面积可安装光伏发电最低比例：政府机关建筑不低于50%，学校、医院、村委会等公共建筑不低于40%，工商业厂房屋顶不低于30%，农村居民屋顶不低于20%。
机构预计，如果全国地区全部实施，将保障超500GW的累计新增装机需求。
根据国家能源局的数据，从2010年到2020年，中国风能装机容量从31GW增长到280GW，而太阳能装机从2015年的41.6GW增长到2020年的250GW。
毫无疑问这将是一个充满潜力和机会的市场，一时之间引得各方资本跃跃欲试。
钧达股份便是其中的一家。
钧达股份2017年上市，主营业务为汽车塑料内外饰件的研发、生产、销售，业务涵盖汽车仪表板、保险杠、门护板、 装配集成等。 2018年以来受到中美贸易摩擦、经济下行压力加大、环保标准切换、新能源补贴退坡以及行业竞争态势加剧等不利局面影响，公司主营业务近几年持续下滑。
根据公司年报，2020年钧达股份营收8.6亿元，净利润只有1350万元，公司业务转型迫在眉睫。
在此背景下，转型进入发展前景好、盈利能力强的新兴产业，以降低自身经营风险、保持公司持续健康发展是管理层的首要目标。
光伏发电正是钧达股份欲转型进入的行业。
近日，钧达股份发布公告，拟参与捷泰科技47.35%股权竞买。上饶市宏富光伏产业中心和苏泊尔集团分别持有竞购标的82%和15%的股权。
捷泰科技是一家专注于光伏电池片研发、生产和销售的一流厂商，近几年是其快速发展的阶段。其管理和研发团队具有丰富的光伏行业经验，其法定代表人及董事长张满良具有15年光伏行业从业经历，曾历任晶澳太阳能有限公司工艺部经理、海润光伏科技股份有限公司基地副总经理、协鑫集成科技有限公司工艺研发总监、东方日升新能源股份有限公司基地总经理，具备光伏行业全面的技术及经营管理经验。
根据竞拍公告显示，捷泰科技2020年收入26.6亿元，净利润为亏损9058万元，但是此项亏损是由于行业发展现状及未来发展需要，在2020年对多晶生产线计提资产减值损失、报废处置3.24亿元所致。导致亏损的相关影响因素并不具有持续性，扣除上述影响后，公司2020年度净利润为1.5亿元。
实际上在今年2月份，钧达股份已经率先以1.5亿元投资捷泰科技旗下的公司弘业新能源，持有投后公司12%的股权。
钧达股份为什么要选择捷泰科技作为进入光伏产业的关键一环？原因有三点，这三点也是捷泰科技的竞争优势。
第一，捷泰科技拥有卓越的技术创新能力
光伏电池行业对技术的先进水平和更新速度有着很高的要求，捷泰科技拥有行业先进的电池研发技术，拥有22项发明专利，60项实用新型专利，9项外观设计专利权，拥有过硬的技术水准。单晶PERC平均效率超过23.1%，最高效率达23.5%；抗LID小于0.5%，抗PID低于1.3%。公司非常注重新技术的更新换代，通过研发或引进新技术，保证产品高效，例如：单晶双面PERC技术、SE（选择性发射极）技术、氧化抗PID技术、N型电池技术。
最重要的是捷泰的技术路线是单晶PERC电池技术，可覆盖182mm至210mm全系列大尺寸硅片。
第二，捷泰科技成本控制能力强
在成本方面，标的公司持续开展工艺创新及成本管控，实现降本提效。标的公司的非硅成本控制业内领先，2018年和2019年11月毛利率分别为11.85%和19.77%，毛利率的上升除了硅片价格的降低及银浆的国产化，还有公司有效成本控制的缘故。
第三，大尺寸生产线已经投产
今年光伏电池行业一个重要的趋势是大尺寸（182mm及以上尺寸）成为主流选择，而捷泰科技的5GW大尺寸电池项目今年5月已经建成，投产在即。而且，捷泰科技拥有丰富的的电池研发技术，同时在国内外市场上拥有很高的品牌知名度和客户认可度，还有成熟的销售渠道。
以上三点都是捷泰科技非常明显的竞争优势。
另外一点对于钧达股份和捷泰科技有利的一点是，在达到创历史高位的价格之后，硅材料近日终于开始进入下行通道。29日，中环首次调低硅片价格，与上次公布的价格相比，中环最新硅片报价集体下降8%~9%！
而硅片材料价格的下行也为今后几年光伏电池厂商的利润提供了一定的空间。硅料价格的本轮上涨核心原因在于硅料扩产周期和光伏组件扩产周期不同步导致，硅料扩产周期相对来说要更长，所以在下游产线扩张后，上游原材料供应出现紧缺，推动价格大幅上涨，但是最迟从明年开始，硅料扩产周期完成，供应上的问题会随之解决，价格自然会下跌，留给电池厂商的利润空间自然也就增加了。
长期看，光伏产业链长期持续发展的必要条件是各个环节的利润都应该得到保障，光伏各个环节的利润平衡将是行业上下游激烈博弈后的最终走向。
从生产工艺上来看，捷泰科技采用行业内最先进的单晶PERC电池技术，在现有技术上增加碱抛工艺进一步提升产品平均光电转换效率至23.1%。其拥有8.2GW的单晶PERC电池片产能，主要产能是2021年上半年投产的大尺尺寸5GW电池片产能，可兼容182mm-230mm所有尺寸的硅片，可以根据市场需求实现快速切换尺寸及改造成TOPCON电池片的生产线，亦可有效保证产能及产品品质。
由于通威股份的业务结构比较复杂，包括农业、多晶硅和电池收入等，对比起来有些麻烦，所以这里我们只对捷泰科技和爱旭股份做一个简单对比。
根据爱旭股份2020年报，2020年末实现产能约22GW，较2019年末增长约139%，全年电池出货量13.16GW，同比去年增长93.74%。
22GW对比8.2GW，捷泰科技差距当然不小，但是考虑到爱旭股份当前273亿元的市值，而钧达股份的市值仅有25亿元，如果能够成功竞拍获得捷泰科技47%的股权，对于钧达股份来说市值必然会是一个巨大的利好。
此外，光伏行业向来讲究后发优势，捷泰科技比同行业产能少未必不是优势。随着新技术的推进，捷泰科技未来借助上市公司的资金实力也有望获得进一步快速的增长。
而且，对于钧达股份来说最重要的是捷泰科技的潜力，捷泰科技的技术研发以及品牌实力都是经过市场认可的，如果真的能够把这样的一笔优质资产拥入怀中，恐怕做梦也会笑醒。