苏宁易购 今天是苏宁集团29岁的生日,祝愿苏宁集团 & 苏宁易购 ----新战略!新发展!为小股东创造回报!惠及与苏宁有缘之人!在这个特别的日子,我复盘一下投资苏宁的感想,记录下来,以便今后的回顾与反思。本文不构成投资建议!据此买卖,风险自负!
日子过得太快了!苏宁是我的第一重仓股,不知不觉持有苏宁即将进入第8个年头了!这八年中,只做过一次买卖!苏宁在我投资的道路上,给我深深地上了一堂教育课,让我对投资有更深的认识!今后对正在转型中企业,特别是大企业,即使有非常良好的业绩历史,如苏宁!作为二级市场的小散,要先观察,保持敬畏之心,不能过早地介入,否则时间成本太高了!因为企业转型,原来的企业文化、规章制度、人才结构、薪酬体系等很难适应新的发展需要,成为转型的障碍!而且,转型本身也存在较大的不确定性!
记得2013年苏宁跌到4块多,我是在5-6元买进,打算做长线投资。当时我认为我国的人口红利及经济发展,将会使我们国家成为全球最大的零售市场,能成就3-5个营收超过1万亿的零售寡头!苏宁能凭借多年成功经验,利用互联网技术整合线下分散的零售市场,用线下的利润来培育线上业务,双线发展,最终会成为的其中的一员。当时运气非常好!没想到,因为苏宁银行牌照获批事件,短短几个月,不到半年,猛升到14块多!太快了!我在13.55全卖了!之后在8-9元又买进更多的股份,持股至今。
苏宁的金融牌照非常齐全,接近全牌照了;在物流上的战略规划与布局有广度和深度;当零售体量达到一定规模后,苏宁的金融与物流一定会比零售更赚钱!更值钱!苏宁“零售+投资”的商业模式,比巴菲特的“保险+投资”更有优势;大股东苏宁集团的实力与地位,理应会助力苏宁易购的发展。苏宁的这些因素给我带来很大的想象空间,让我一直在做“苏宁梦”!
不可否认,过去几年,苏宁在商品品类、销售渠道、物流服务等诸多方面都取得很大的进步!但与友商的差距越来越大,非常难以接受!时常有“恨铁不成钢”的感受!这可能我们要调整心态、调整预期,接受事实!只要苏宁每年的营收能有15-20%的增长,我还是认为苏宁是好样的!苏宁是伟大的!
如果营收上不来,那只能“忍痛割爱”了!
2020年,期望苏宁------营收4000亿;扣非利润20亿。