| 发布于: | 雪球 | 回复：36 | 喜欢：0 |
你说的很可能，年报岀来就应该清楚了，跌多了，是加仓机会。但个人认为这个长期看无关紧要，重要的是这几年现金流从根本上优化了$蒙古焦煤(00975)$ 的资产负债表。未来要考虑以下两种情况：一是极端负面情况，比如焦煤重回2011年后的走势到低点。这种情况，也不可能再出现当年死去活来的窘境，因为2010年上市后并购BN建电厂洗煤厂道路等基础设施需求而形成的巨额有息负债没有了，但资产留下了，想清这点很重要。二是周期向上的价量齐升的趋势。焦煤价格上涨到那儿不确定，但再回焦煤连续价格达3000元每吨的可能性不小；至于量，公司拥有的浅层焦煤储量，如有需要，要增量比如翻倍原煤产销量还是很容易的。
那几年现金流一直很差，是可以不调整的。2023年的现金流不调整的话，说不过去。当然，会计师也可以不调整。但是，公司自己已经按照面值偿还了2000万美金，你再不调整就更说不过去了。
总感觉公司2024年2月29日公告，按永久债券本金100%为赎回价赎回2千万美元债券，会改变会计处理方法。@凝视三千弱水的深渊 烦请博士查下新交所蒙焦永久债券价格，多谢多谢！
逻辑是，如果价格已经或接近面额，公司长久（或1－2年）计划赎回票据，则公司需要预计这笔潜在差额费用，而这笔费用接近1亿美金。
欢迎指正@蒙古焦煤十倍之路 @禅的行囊滚雪球
$蒙古焦煤(00975)$ 会计师根据最新的公司现金流情况重新评估后，这笔永久债就应该从大幅度低估的状态恢复至面值，所以，975的2023年年报里一定会有这一笔一次性计提。这种评估不应该和公司是否回购有关，这是年报审计师的常规工作。
如果没有赎回，这个差价应该不至于入账做成费用的