凝视三千弱水的深渊 的讨论

发布于: 雪球回复:0喜欢:21
中芯可以锚碇资产价值来估值,这是底线。如果有脱钩,中芯会是救命稻草。给多少估值都合理。如果没有脱钩,中芯会是第二梯队代工商。老玩家折旧完成了。成熟制程的新进入者完全没有竞争力了。中芯折旧前EBITDA率大概60%。实际上半导体根本不需要这么快折旧。每个制程都有相应的产品需求。快速折旧是为了人为拉高成本,这样就可以提价。就这样台积电的还是世界上利润率最高的大型工业。 以后生产线大概都是100亿美元起跳。基本不可能有新来者了。中芯最重要事是的防止内贼,防止其他国内产家偷技术。 中芯是国内最重要的公司,没有之一,虽然它现在不赚钱。