陶师傅之前介绍了很多资产的投资逻辑，但是总有小伙儿说太复杂。
很多小伙伴说，“我就想知道，买啥可以实现低风险的资产配置”。
今天就给你们讲一个简单有效的策略，保证1分钟实现低风险资产配置，实现预期年化8%收益的投资配置。
01 | 收益率回测
先看一下这个策略从2013年至今的收益率：
红线是本策略近十年的收益率，可谓一路向上，并且几乎没有回撤，完爆沪深300指数（蓝线）。
这个策略从2014年以来，近十年的平均年化收益为8.74%，按季最大回撤仅约5%，按年度只有2022年是负收益（仅-0.87%），其他年份均为正，表现可以说非常优异（如果你看不上，说明你八成还是新韭菜），完爆99%的公募。
要注意，本策略经历了2015年股灾、2016年熔断、2020年疫情，以及前两个月令人绝望的大跌（今年的收益甚至还是正的），可以说，具备了长期穿越牛熊的能力。
另外，为了回测时间更久，策略选取的标都是成立时间相对较长的，实际上，本策略有极大的优化空间，放在文章最后介绍。
先来说怎么操作。
02 | 操作方法
如果你想抄作业，按照下面的标的和比例持仓，每季度操作一次（再平衡为初始比例）：
华安黄金易ETF（518880）：33%
国泰上证5年期国债ETF（511010）：33%
华泰柏瑞上证红利ETF（510880）：17%
国泰纳斯达克100ETF（513100）：17%
OK，就是这么简单。
03 | 底层逻辑
策略配置思路：股票、债、黄金按照1:1:1配置，其中股票部分将红利基金、纳斯达克按照1:1配置。
策略的配置方法很简单，但是背后的逻辑和理论基础可不简单。
本策略综合了现代投资组合理论（MPT）、风险平价策略（Risk Parity）、固定比例投资组合保险策略（CPPI）、全天候投资策略多个理论的思路和结论。
今天轻松点，不再啰嗦这些具体细节了，以后会在公众号慢慢介绍。
只要记住，资产配置遵循的核心原则是：分散+不相关资产组合
这个原则，就是实现低风险的保障。
比如本文介绍的这个策略：涵盖了各种类型资产（商品、债、股票）、资产均为ETF基金（进一步分散持仓）、全球配置（包含了全球资本风向标美股的资产），并且实现了低相关度：
图中数字越小代表相关度越低，1代表最相关。可以看到，本策略的每两种标的间，几乎都不相关。
本策略四个标的，除了完美符合上述逻辑，还有以下考虑：
纳斯达克：美股相当于大A中的“上证指数”，是全球权益类资产的大盘；并且陶师傅之前写过2篇文章分析过美股的投资逻辑，有兴趣可以再去回顾一下（放在本文结尾）；
黄金：全世界都在放水，可以预见的未来全球仍将继续放水。黄金在对抗通胀方面是资产配置的最好标的，也是抵御各种黑天鹅的最好标的，具体逻辑也可以参看之前的文章；
债券：债类资产是股债平衡配置的刚需；
红利基金：陶师傅专门写过文章讲高股息/红利策略的逻辑，具体可以翻回去看。这里想再强调一下：红利基金十年前就在稳定盈利，但是陶师傅相信，红利策略未来将会贡献更多超额收益。
选择ETF的原因：流动性好。这一点非常重要，可以确保在调仓时不会买不进来或者卖不出去。另外，如果急需用钱，也可以按比例随时把钱取出来。
定期再平衡：资产配置中非常重要的理念。注意，本策略是不需要择时的，定期将不同资产重新分配初始比例，实际上实现了某个类别资产大幅上涨时候的高位卖出，并在其他资产下跌时实现了低位补仓。你可以完全不用关注资产下跌或上涨的情况，做到完全被动配置。
04 | 优化思路
如果你是小白，按照上面方法躺平操作就可以了。如果你还有更高追求，往下看：
开头陶师傅说过，目前这个策略的持仓还有极大的优化空间。
1、本策略是按季度再平衡，但是理论上，如果提高再平衡操作的频率，可以进一步降低回撤，比如按月度再平衡；
2、对于有一定投资经验的小伙伴，可以调整这个策略的配置比例或者具体标的。比如，你看好A股今年的反弹行情，可以把股票类资产替换或者加入沪深300ETF，如果看好小市值反弹，可以换成中证2000指数，总之可以根据需要调整策略标的。
3、对于资金量比较大，希望进一步降低波动和风险的小伙伴：可以考虑将每一类资产用多个ETF组合，进一步分散持仓，比如债券加入国泰上证10年期国债ETF（ 511260）、红利基金加入博时红利ETF（515890）等等，这将进一步降低风险和波动，或者也可以用美股购买纳指，代替ETF。
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