二、投资持仓
三、复合增长率
四、投资回顾
2024年上半年是腥风血雨的,是很多投资者噩梦,不少高杠杆和小票投资有点惨,我周边同事朋友都不谈股市了,在经历换村长,国家队持续买入ETF后逐步反弹,上证指数艰难的站到3000点以上,六月随着经济不景气和房价下跌,股市再次跌破3000点,据说已经是第58次3000点保卫战了,遥想2006年股市第一次站到3000点,我把盈利去购买了人生第一辆汽车,过去18年我们股市一直围绕3000点上下波动,稳如泰山。本人因为刚需买房,卖出了中国人保,中国太保和部分平安和招行,低点割肉,有点心疼,但上半年港股反弹,享受一波上涨,给我带来4年来少有盈利。随着中国经济持续收缩,国债利率不断下降,很有可能向零利率走向的趋势,有复制日本当年的状态,我对保险股有点害怕,就清仓人保,太保,减仓平安,因为小米汽车热卖,买了点小米,又犯了追涨杀跌的老毛病,活该又被套了,小米是中国制造的代表,是制造界的开市客,虽然造车业务近几年还要砸钱,但长期看挣钱是可以预见的。洋河股份这几年股价飞流直下,最近股息率超过5%,实在忍不住又动手了,准备继续买入,当成分红养老,虽然现在各种白酒不利消息满天飞,但消费股风险肯定没有高杠杆金融股大,分阶段买入可以降低风险。
五、投资展望和操作策略
国际形势对中国很不友好,除了俄罗斯、朝鲜、伊朗等几个朋友外,好像都是敌人。国内房产继续下跌,除了核心城市外,近几年买入的房子都已经套牢,很多首付都没了,国内物价都在下降,老百姓消费降级,都弥漫着悲观的氛围中。下半年我有招商和平安的红利到账,价格合适买入洋河股份,或者作为过冬储备。
六、投资反思
1.安全稳健第一。不再增加高杠杆和高负债企业投资,经济下行,风险加大,安全稳健第一。
2.持续分红第二,年龄增大,追求收益覆盖支出。
五、投资价值观
(一)投资理念
Ø 总理念:买入低估、优质、有竞争力的、行业领先的公司,长期持有。
Ø 股权投资原则。买入股票就是拥有企业的一部分股权。
Ø 逆向投资原则。利用市场先生,别人恐惧时贪婪,别人疯狂时恐惧。
Ø 护城河的原则。没有护城河的公司,股票价格也没有护城河。
Ø 能力圈的原则。不懂不做。
Ø 安全边际原则。低估是王道。
Ø 理性投资原则。切勿追涨杀跌。
Ø 优质投资原则。持有行业中数一数二的公司。
(二)投资策略
1. 高分红原则。当找不到优质低估公司时,买入低估高分红公司。
2. 长期投资原则。不能持有10年,就不要买入10分钟。
3. 进化投资原则。社会在发展,时代在变化,需要不断的学习,不断进化,多阅读,少交易,投资是认知的变现。
4. 分散投资原则。因为股市不确定性,股票也不确定,但太分散又超出资金的能力圈,投资5-10个股票为宜。
5. 优秀团队投资原则,公司治理完善,讲诚信,团体一流,在行业中数一数二。
6. 乐观投资原则。对自己有信心,对国家有信心,对世界有信心。
7. 不确定性原则。因为股市不确定性,所以不预测,不杠杆,不贷款,不融资,不空仓。
8. 不预测原则。多花点时间学习,少花些时间预测股市,任他几路来,我只一路去。
9. 保留生活现金原则。手中钱,心中不慌啊,即是在系统性风险也不影响生活质量。
10. 闲钱投资原则。对于短期要用的资金,坚决不入股市。
11. 高ROE投资原则。长期看,收益率等于ROE。
12. 满仓原则。因为满仓所以不用考虑卖出,也没有余钱买入,投资只要考虑企业是否优秀,估值是否合理两个因素即可,大大降低了投资的难度,当然当出现超级大泡沫时还是应该把股票卖给急需买入的人。
13. 拒绝低估值低分红的平庸公司的诱惑。
14. 不能一般人谈股票,因为股票中有90%的人是不能挣钱的,加上资金成本估计95%的人跑输存款,和别人谈论自己的收益就是在谋财害命。
15. 优质股票低估轮动策略。
16. 理性、优质、低估、逆向、坚持。
17. 投资负面清单:不熟悉不投,热门股不投,重资产不投,易迭代不投,无优势不投,强周期不投,讲概念不投。
微投理财
2024/6/30