二、投资持仓
三、投资回顾
2022年第一季当大家充满着一年之计在于春时,俄乌战争爆发了,除了资源股其他的股票都不好过,尤其是高估值的赛道股更是飞流直下,很多明星基金经理也连连中招,叫苦不迭,我主要仓位是三傻去年跌幅较大,也没有多少人关注,跌幅远远低于大盘,难得跑赢大盘。香港市场也因俄乌战争和中美中概股争端,也是惨不忍睹,眼看着手中的股票不断创出新低,心中不免暗暗窃喜,把生活备用金逐步转出加仓中信银行H和中国人保H,少量加仓中国平安和新华保险H,直到最后一颗子弹射出后躺平。我深深知道香港市场价值股机会大于风险,但还是坚守不贷款、不融资原则,按照老巴的说法,如果投资理念正确,不贷款也能富有,如果投资理念错误,贷款投资肯定加速死亡。
四、投资展望和操作策略
2022年肯定是艰苦的一年,特别最近深圳和上海疫情非常严重,而国家继续坚持全国动态清零的防疫政策,疫情怎么走,中国能不能防住,很难说,但不管多么难,疫情肯定会过去,俄乌战争肯定过去,中概股争端肯定会有折中方案,相信人类的智慧,肯定会变好,只是道路不平坦,但前途肯定光明。继续寻找低估值的价值股票,如分红稳定的中信银行H,中国人保H,新华保险H等,提高投资组合整体的分红率,也要继续寻找合理估值的消费龙头股,可惜喜欢的消费龙头估值都高了,坚决不买高估值的股票,即使再迷人,再性感也不碰。目前持股已经达到10个,到了持股数量的上限,应该择机卖出一些,一般人没有必要持有这么多数量的股票,也没有时间去研究这么多股票,5-6个已经够多了,想想老巴也就十几个,自己真是太贪心了,坚守能力圈的原则。
五、反思
1. 对腾讯的追高教训非常深刻,再优秀的股票,必须考虑估值,估值就是地心引力,一切不谈估值的投资都是在赌博。
2. 持续买入优质、低估、高股息,低负债、安全的股票是投资的不二法门。
3. 少看盘,不看盘,少刷雪球,多关注与工作有关的信息。
六、投资价值观
(一)投资理念
Ø 总理念:买入低估、优质、有竞争力的、行业领先的公司,长期持有。
Ø 股权投资原则。买入股票就是拥有企业的一部分股权。
Ø 逆向投资原则。利用市场先生,别人恐惧时贪婪,别人疯狂时恐惧。
Ø 能力圈的原则。不懂不做。
Ø 安全边际原则。低估是王道。
Ø 理性投资原则。切勿追涨杀跌。
Ø 优质投资原则。持有行业中数一数二的公司。
(二)投资策略
1. 高分红原则。当找不到优质低估公司时,买入低估高分红公司。
2. 长期投资原则。不能持有10年,就不要买入10分钟。
3. 进化投资原则。社会在发展,时代在变化,需要不断的学习,不断进化,多阅读,少交易,投资是认知的变现。
4. 分散投资原则。因为股市不确定性,股票也不确定,但太分散又超出资金的能力圈,投资5-10个股票为宜。
5. 优秀团队投资原则,公司治理完善,讲诚信,团体一流,在行业中数一数二。
6. 乐观投资原则。对自己有信心,对国家有信心,对世界有信心。
7. 不确定性原则。因为股市不确定性,所以不预测,不杠杆,不贷款,不融资,不空仓。
8. 不预测原则。多花点时间学习,少花些时间预测股市,任他几路来,我只一路去。
9. 不融资原则,不融资,不贷款、不杠杆,睡得着,吃的香。
10. 保留生活现金原则。手中钱,心中不慌啊,即是在系统性风险也不影响生活质量。
11. 闲钱投资原则。对于短期要用的资金,坚决不入股市。
12. 高ROE投资原则。长期看,收益率等于ROE。
13. 满仓原则。因为满仓所以不用考虑卖出,也没有余钱买入,投资只要考虑企业是否优秀,估值是否合理两个因素即可,大大降低了投资的难度,当然当出现超级大泡沫时还是应该把股票卖给急需买入的人。
14. 拒绝低估值低分红的平庸公司的诱惑。
15. 不能一般人谈股票,因为股票中有90%的人是不能挣钱的,加上资金成本估计95%的人跑输存款,和别人谈论自己的收益就是在谋财害命。
16. 优质股票低估轮动策略。
17. 理性、优质、低估、逆向、坚持。
18. 投资负面清单:不熟悉不投,热门股不投,重资产不投,易迭代不投,无优势不投,强周期不投,讲概念不投。
微投理财
2022/4/4