2021年投资报告

发布于: 雪球转发:0回复:0喜欢:0

一、投资概况 

        2021年上证综指上涨4.81%,沪深300下跌5.2 %,恒生指数下跌14.1%。微投1号从净值4.06元(2021年1月1日),至2021年12月31日净值为3.12,下跌23%;全面跑输三大对标股指。2015年成立初至今平均复合增长率下降至17.65%。目前持股平均市净率为1,市函率0.57,平均市盈率6.8,投资标的估值和风险较低。这是投资以来最差的年报。

二、投资持仓

三、投资回顾

       2021年是赛道股的天堂,是三傻股的地狱,而我是最爱银行保险地产了,都是班级的最差学生。今年主要仓位变化不大,减仓部分中国平安,加仓了部分新华保险H,清仓了小米集团,中途上车陕西煤业,又下车,资金全部加仓新华保险H,把新华保险H变成仅次于招商银行的第二大重仓股,如果没有招商银行,今年的业绩更加惨不忍睹。

四、投资展望和操作策略

        个人判断房地产周期基本结束,除了一线城市估计还有投资价值外,其他地方估计很难再有较好的回报了,从房产向优质股权投资应该是正确的大方向,在保持适当现金储备的情况下,继续对低估值、高股息被人嫌弃的股票投资,比如,兴业银行新华保险H,中国平安增资,死磕保险,准备学一学戴维斯,准备拿分红的心态来投资。

五、反思

1. 对腾讯的追高教训非常深刻,再优秀的股票,必须考虑估值,估值就是地心引力,一切不谈估值的投资都是在赌博。

2. 持续买入优质、低估、高股息,安全的股票是投资的不二法门。

3. 少看盘,不看盘,少刷雪球,多关注与工作有关的信息。

六、投资价值观

(一)投资理念

Ø 总理念:买入低估、优质、有竞争力的、行业领先的公司,长期持有。

Ø 股权投资原则。买入股票就是拥有企业的一部分股权。

Ø 逆向投资原则。利用市场先生,别人恐惧时贪婪,别人疯狂时恐惧。

Ø 能力圈的原则。不懂不做。

Ø 安全边际原则。低估是王道。

Ø 理性投资原则。切勿追涨杀跌。

Ø 优质投资原则。持有行业中数一数二的公司。

(二)投资策略

1. 高分红原则。当找不到优质低估公司时,买入低估高分红公司。

2. 长期投资原则。不能持有10年,就不要买入10分钟。

3. 进化投资原则。社会在发展,时代在变化,需要不断的学习,不断进化,多阅读,少交易,投资是认知的变现。

4. 分散投资原则。因为股市不确定性,股票也不确定,但太分散又超出资金的能力圈,投资5-10个股票为宜。

5. 优秀团队投资原则,公司治理完善,讲诚信,团体一流,在行业中数一数二。

6. 乐观投资原则。对自己有信心,对国家有信心,对世界有信心。

7. 不确定性原则。因为股市不确定性,所以不预测,不杠杆,不贷款,不融资,不空仓。

8. 不预测原则。多花点时间学习,少花些时间预测股市,任他几路来,我只一路去。

9. 不融资原则,不融资,不贷款、不杠杆,睡得着,吃的香。

10. 保留生活现金原则。手中钱,心中不慌啊,即是在系统性风险也不影响生活质量。

11. 闲钱投资原则。对于短期要用的资金,坚决不入股市。

12. 高ROE投资原则。长期看,收益率等于ROE。

13. 满仓原则。因为满仓所以不用考虑卖出,也没有余钱买入,投资只要考虑企业是否优秀,估值是否合理两个因素即可,大大降低了投资的难度,当然当出现超级大泡沫时还是应该把股票卖给急需买入的人。

14. 拒绝低估值低分红的平庸公司的诱惑。

15. 不能一般人谈股票,因为股票中有90%的人是不能挣钱的,加上资金成本估计95%的人跑输存款,和别人谈论自己的收益就是在谋财害命。

16. 优质股票低估轮动策略。

17. 理性、优质、低估、逆向、坚持。

18. 投资负面清单:不熟悉不投,热门股不投,重资产不投,易迭代不投,无优势不投,强周期不投,讲概念不投。

微投理财

2021/12/31