$中国中铁(SH601390)$ $中国铁建(SH601186)$ $中国建筑(SH601668)$ 关注低估值下的建筑央企投资机会，国家发改委5月21日在新闻发布会上表示：（1）2023年增发的1万亿元国债，截至目前开工率超过70%，积极推动增发国债项目于今年6月底前全部开工建设。（2）超长期特别国债做好第一批项目下达准备，梳理出一批符合“两重”建设要求、可立即下达投资的重大项目，待国债资金到位后即可加快建设。（3）近期地产政策密集发布，政策推动商品房市场去库存、加大保障房供给以及“以旧换新”，在释放增量住宅需求的同时，也有望带来存量住宅改造需求的增长，板块内的房建工程需求有望受益；（4）4月社融数据走弱，政府债券发行节奏仍偏慢，近期发改委完成了2024年专项债筛选工作，期待后续发行加快和财政政策发力；此前政府工作报告提出积极的财政政策要适度加力，从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，预计基建投资端仍有韧性。（5）国资委提出强化投资者回报，进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。
从建筑央企发布2023年报和24年一季度来看，业绩表现普遍稳健，份额持续提升。我们建议关注估值仍处历史低位、业绩稳健的基建龙头央企估值持续修复机会，推荐中国交建、中国建筑、中国电建、中国铁建、中国中铁，安徽建工，浙江建投，新疆交建，中国中车，中国西电等。（转发）