【太极集团】藿香大品种即将进入旺季，业绩拐点明确，国改加持下后续催化丰富，当前估值仅19倍，底部位置明确看好！
【投资逻辑】
国改成效显著，改善空间仍大。国药集团入主后，公司22-23年改善成效显著，当前工业净利率约7%，仍有较大提升空间，核心品种与二线单品提升空间巨大；
旺季来临，业绩拐点明确。公司即将迎来藿香需求旺季，Q1在新冠基数及反腐影响下承压，Q2-3业绩拐点明确;
国药系加持，催化丰富。国药系刚迎来重大人事变动，变化明确，公司有望更好利用国药系流通龙头资源。
【盈利预测和估值】
不考虑整合并购，我们预计24/25年归母净利润11/14亿，同比增长30%+，当前估值19倍，PEG仅0.6，底部位置明确看好！