2018年底，我们满仓抄底。2021年跑顶后，翁量在2022年发起第五轮定投和第六轮的2轮定投。均有历史记录。
其中第五轮定投的纳斯达克指数基金，今年持续暴涨，从底部上涨了35.7%！
经过群里询问，不少跟随翁量的小伙伴在该基金上获得25-30%+的收益：目前已经减仓，留下仓位赚长期收益。
对于美股基金，接下来主要操作策略之一，在美股牛市中，纳指ETF很容易出现溢价。我们要提早对溢价套利做好准备。
到底要如何套利，这方法可以参考翁量过去是如何套利的。见翁量之前写的方法总结《纳斯达克基金513100，7个月套利42%》。
如下是当时持有和套利的利润：
翁量是纳斯达克指数基金513100的“7年钉子户”，有的账户的成本已经做到负数：
但是，翁量参与纳指基513100投资已经有9年时间。
2015年翁量就开始交易该基金，当时对美国还不够专业，前2年进进出处该基金好多次。
在2016年下半年美股上涨中，把该基金筹码做丢了，痛定思痛后，从2017年开始就基本成为美股基金的钉子户。
你愿意成为纳指ETF的钉子户吗？
那就认真地往下学习吧！
2023年美股基金在最低位，翁量带领VIP们抄底到20%仓位，高抛后剩下12%仓位。2023年翁量也持续在腾讯号上更新纳指场外基金的操作。
最近一周，不少粉丝在腾讯号搜索纳指ETF513100，今天我把该基金的相关投资经验重新整理一次，内容基本来自腾讯号之前所写的。
一、2018-07-19 指数基金平均收益率之应用(纳斯达克100指数基金)，文中写道：
美国失业率不断下降，经济继续走强，翁量看好美国股市，但对投资美国股市不专业，可以说是这方面的小白，而且在美国，机构投资者比散户还要多，明显翁量没有优势，而且计划投资在美国的资金比例较小，没有必要花很多精力去学习和研究，那翁量就追求平均收益，于是就买了纳斯达克100ETF（513100）。
按巴菲特所说的，买指数就是买国运，那翁量就买美国的国运，买美国的长期经济增长。截止2018年7月份，翁量获得纳斯达克100ETF(513100)26%收益，与A股2018年下跌来比较的话，翁量已经获得不错的收益。
二、2020-01-13 如何投资纳斯达克指数，实现3年翻倍，文中写道：
1981年，诺贝尔经济学奖得主詹姆斯·托宾说：“鸡蛋不要放在一个篮子里”。
这句话意思是通过资产配置，利用不同资产间的风险差异，降低整体风险，降低投资组合的波动率。
资产配置最成功的典范就是耶鲁捐赠基金。耶鲁捐赠基金的资产规模从1985年的13亿美元涨至2016年的254亿美元，30年翻了近20倍，并创下了年化12.9%的净回报（同期标普500指数回报约7.4%，基金每年把4.5-6%作为大学费用，实际年化收益率为18%左右），亮眼的成绩叱咤投资业界，其中最大功臣就是其首席投资官大卫·斯文森（David Swensen），他被称为最好的机构投资管理人，并创造了仅次于巴菲特的传奇。
大卫.斯文森认为资产配置的重要性远远超过择时和选投资品种。他把资本市场为投资者提供的投资收益的策略分为三类：资产配置策略、择时交易策略和投资品种选择策略。
借鉴大卫•斯文森的思想理论以及翁量多年的学习和实战经验，形成了翁量自己的“资产配置攻略”、“择时攻略”和“选基攻略”，与翁量新书和腾讯号讲到的“定投攻略”、“仓位攻略”共同形成了“量攻略”的五个子攻略。
翁量投资QDII基金已有2年时间，目前纳斯达克100指数的收益超过76%。
翁量用“量攻略”的5个子攻略分享投资纳斯达克100指数基金的经验：
第1攻略：资产配置攻略
面对这么多的指数基金，我们该如何配置呢？其实，做为一名聪明的投资者，第一步不是选择基金和配置，而是认清自己。
你的偏好不同，选择的品种不同。大多数QDII基金就是一只满仓成份股的激进型基金。
根据你自己的资金量大小考虑是否配置QDII基金，资金量大的可以考虑配置QDII基金，总之适合自己做重要，不要别人买什么你也跟着买，一定要独立思考。
第2攻略：选基攻略
翁量看好美国股市（标普500指数和纳斯达克100指数的成份股企业很赚钱，平均利润在15%以上），但对投资美国股市不专业，其实散户投资者基本不专业。
美国股市的机构投资者比散户还要多，我们明显没有优势，而且计划投资在美国的资金比例不大，没有必要花很多精力去学习和研究，而且也研究不过美国的机构，我们必须有自知自明，懂得自己的能力圈。
所以翁量就追求平均收益，于是就买了标普500指数或者纳斯达克100指数，按巴菲特所说的，买指数就是买国运，那翁量就买美国的国运，买美国的长期经济增长。
通过比较标普500指数和纳斯达克100指数的ROE和PE，翁量发现：纳斯达克100指数的ROE为22%，大幅大于标普500指数的ROE，长期来说，纳斯达克100指数会跑赢。
芒格说过：“长期收益率接近其ROE”。最后翁量通过场内基金购买的是纳斯达克100ETF（513100）。交易成本低，同时随时卖了资金秒到股票账户，场外基金需要好几天才到帐。
第3攻略：定投攻略
翁量根据纳斯达克100指数做个”牛熊高度“指标（类似历史PE分位的概念，这样说大家比较好理解），在低位的时候定投，超过一定高度后，停止定投。去赚美国佬的钱还是保守点比较好。
第4策略：仓位策略
就是根据第三攻略中说的”牛熊高度“指标，在低位的时候控制大仓位，在高位的时候控制小仓位，本文的收益图是最近被我减仓，看起来利润多了，实际是在2018年初空仓，在2018年下半年开始定投，在2018年底加仓抄底。
第5攻略：择时攻略
2018年12月25日根据高度进场抄底，但是牛熊高度不够低，导致抄底的仓位不够大。关于择时，难度比较大，新手可以忽略这一策略，采用牛熊高度较低时候定投的方式会比较合适。
现在回归今天的主题：如何投资纳斯达克指数，实现3年翻倍？
收益率=(1+22%)^3×（1+20%）>100%。翻倍原理与定投消费基金3年翻倍类似，具体内容见文章《如何定投，三年会翻倍》，
但是，不是什么时候都可以买，有量化的进场和出场的方法才可复制收益。不可量化的投资，无论管理。
凭感觉做投资，无论短期赚多少钱，最后都会失败。
1年翻5倍的人有很多，但5年翻1倍的人没有几个。
会买的是徒弟，会卖的才是师父，会空仓的才是祖师爷。
攻略对了，少走10年弯路！本文中的5个攻略，如果少了1个攻略，投资就会不完美，甚至导致失败。
三、2020-02-07 在疫情中，纳斯达克指数一周疯涨13%，文中写到：
对于“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”这句话，相信大家可能已经听的不能再多了，但这就是对分散风险最简单和直接的阐释。
今天，我想从另外一个角度和大家讲一讲风险分散的好处。
假使C、D两只股票走势完全相反，C股票涨时D股票跌，D股票涨时C股票跌，那要同时持有两种股票各50%。
当C股票涨多了，减仓去买跌多的D股票；当D股票涨多了，减仓去买跌多的C股票；如此反复，最后不仅赚了C股票的差价，也赚了D股票的差价。
结论，这样搭配会使平均收益会稳定地增长，不像只持有A或B单只股票时起伏那么大，这就是分散风险的效应。
按此原理，资金量大的要实现这种效果，可以配置海外的资产，比如配置纳斯达克100指数基金。
经常看翁量腾讯号的朋友，就会知道，这次翁量投资纳斯达克100指数基金（513100）的周期是从2017年上半年开始，而且在2018年12月24日抄过底。目前涨幅83%。
关于投资纳斯达克100指数基金的投资策略，翁量在1月13日专门写过《如何投资纳斯达克指数，实现3年翻倍》。
这样的文章，大家可以反复阅读，不同时期的你，具体不同的投资经验，你每次阅读，领悟会不一样。
就拿这次疫情来说，只持有A股的基金，在周一的时候就面临3000多只股票跌停的惨状。如果你仓位控制不好，会比较被动。不像翁量这样，节前高点3127点减仓。
回到本文的核心，资金量大的可以适当配置些海外市场。为什么要配置纳斯达克100指数基金，如何市场3年翻倍，在文章《如何投资纳斯达克指数，实现3年翻倍》中，翁量有详细的介绍，翁量还用“量攻略”的5个子攻略分享投资纳斯达克100指数基金的经验。
很多人对美股产生恐惧，但我们都相信股神巴菲特，投资代表一个国家的指数基金就是投资国运。
巴菲特那么多资金还在美股上，而且最近10年他的收益跑输纳斯达克指数。既然这样，资金大的投资者适当配置一些资纳斯达克100指数基金，显得非常合理。
你看纳斯达克100指数基金（513100）本周疯涨13%左右，走势是这样的：
这样的走势是不是比A股强很多，疯涨13%的原因，至少含有这2个：
1、本身就是长期慢牛，因为它的成分股的平均利润和我们的消费指数基金的差不多，目前它的市盈率才25倍，比我们消费行业指数基金的市盈率还低一些。它的长期慢牛，主要是成分股企业的业绩增长从而推动上涨。
2、这次中国疫情爆发后，原来只重仓A股的投资者和投资者机构开始跨国配置其他资本市场。
基于第1个原因，翁量已经长期配置纳斯达克100指数基金（513100）。
基于第2个原因，翁量操盘的资金也在本周一快速买入纳斯达克100指数基金（513100），目前也获得13%的收益。
总之，纳斯达克100指数值得我们研究和学习。
它为什么10几年慢牛，而且市盈率并不高？核心在于成份股企业很能赚钱。与翁量重仓的消费基金一样，纳斯达克100指数成份股是绩优股，而且护城河很深。
四、 2020-09-02 纳斯达基金513100，7个月套利42%，文中写到：
标题中的“套利”，不是平时常见的“盈利”，而是一个场内基金溢价，从同指数的一个高溢价基金换到无溢价的基金。
溢价的收益，再加上指数本身上涨，这个盈利大幅超过“套利”。也就是翁量持有纳斯达基金513100的收益不止42%，而是大幅超过42%。
这篇文章要传授的是：如何白赚这42%的溢价。其中2月份套利20%，这次套利22%。
1、本身就持有纳斯达克指数基金
如果没有长期看好纳斯达克指数，没有配置该指数基金，而是直接去套利。这种风险比较大，比如当溢价出现5%的时候，你去买入，也许过几天溢价就消失了；也许短期内纳斯达克指数刚好开始调整，那么你可能要面临亏损。
另外国内专家已经喊美股高估，即将奔溃有至少有5年时间了，没有几个散户敢持有纳斯达克指数基金。你看，人家现在早就创新高，今年指数接近翻倍。
如何看懂并且投资纳斯达克指数，见翁量2月15日的文章《如何才能拿得住 “中国消费 中国医药 美国科技” 的基金（投资洗髓经）》。
2、溢价套利
⑴、今年第一次套利20%：
最近一位朋友给翁量一个账户来操盘。在（2020年2月3日），翁量用80万资金（在波段底）抄底了该基金，短短的9个交易时间上涨了27%。
为什么短短9个交易日时间涨幅这么大呢？本身该基金对应的纳斯达克100指数是上涨的，只是涨幅不到5%，但实际溢价高达21%（其他是汇率等因素）。
什么是溢价？基金溢价指基金发行时由于需求大于供给而使得基金发行价大于基金本身的价值。对于二级市场的交易基金来说，其成交价并不等同于基金净值，当成交价高于基金净值时，就是溢价交易。
当这次溢价达到20%的时候，翁量开始大幅减仓，留下1/3仓位作底仓。截止2月14日，收益率还有103.45%（因减仓，收益率从35%变为103.45%）。
⑵、今年第二次套利22%：
在2月份套利之后，资金量移进消费基金和医疗ETF后，之后美国疫情爆发，纳斯达克指数暴跌。当你很喜欢持有的基金暴跌，那就是买入的最好机会，买入姿势见如下图的“重仓分批抄底”，其实如果底部时间更长的话，我们还会买入更多的资金。
这次抄底投资纳斯达克指数和套利22%的溢价，也在“雪球网”上留下了完整的交易记录：
交易记录上显示：
3月12日，所有准备买入纳斯达克指数的资金分2份，70%仓位的513100和30%仓位的债券基金。
3月12日，后面的调仓没有执行，中午未交易，就被翁量取消了。
3月17日，30%仓位的债券基金买入159941。
9月1日，513100和159941均实现了溢价。513100溢价更高，达到21%。
513100的最近溢价走势图如下：
实盘账户不仅减仓了纳斯达克指数的持仓，也实现了溢价套利，总获利26.6万。
这种套利的秘籍，只能让最亲近的人看到。
因为大家都套利，主力就不愿意布这个溢价的局，我们就失去套利的机会。
其实，大家可以理解，网上被过度公开的方法都会慢慢失效。
不过，有时候告诉你了，你不一定理解，比如我的第一重仓基金159928，没有几个人可以拿得住，我在2018年抄底的那个账户，159928的收益已经达到230%+（中间有做过波段）。
五、2021-03-02 高位清仓了纳指基金和恒指基金，文中写到：
在年前的高位平台，翁量不断地减仓A股的基金，并且写出多次减仓的文章。
上周二（2月23日）翁量不仅清仓了兴全可转债基金，而且又减仓了A股的基金，同时还清仓了纳斯达克指数基金和恒生指数基金（之前在1.4元以下定投的筹码）。
翁量在2月23日早盘（开盘之前8:50）在知识星球中发出如下操作策略：
美股的操作策略：
2021年美股没有暴跌超过30%，翁量就不打算进场了。翁量的看法与银保监会主席郭树的看法一样，美股泡沫巨大。
A股的操作策略：
在翁量1月23日的文章《“中国消费 中国医药 美国科技” 基金的2021年策略》中，写出2021年的操作策略：
已经减仓“中国消费、中国医药、美国科技”这三类基金。跑顶是最重要的事情。不会跑顶的话，无论短期赚再多，最后还会亏回去，而且还亏了本金。
从现在看，这个策略保持不变。我们已经根据当下牛熊高度和行情，在春季前后分批减仓了其他基金。比如有些基金就剩下部分利润在裸奔，本金和部分利润已经取出来，成本已经做到负数。
六、2022-01-03 定投三年翻倍第五轮（纳斯达克定投启动篇），文中写到：
㈠、回顾前四轮定投
在开启第五轮定投之时，我们简单回顾前轮定投，才能知道第五轮定投的意义：
第一轮定投于2018年3月份开始，于2018年10月19日大盘2450点满仓抄底，见当时的文章《牛熊高度为1%，将启动"满仓+定投"》，之后长期持有，到2019年11月份减仓。
第二轮定投于2019年11月份开始，于2020年3月中旬最低点再次满仓抄底，见当时的文章《跌停板上，物竞天择！（加仓了哪些基金）》。
这两轮定投的以“消费基金”和“医药医疗基金”为主，腾讯号历史文章均有这些定投记录。在这次春季前后大幅减仓，见当时的文章《“中国消费 中国医药 美国科技” 基金的2021年策略》，目前持仓情况如下（场内基金只留下利润）：
第三轮定投的是可转债基金（340001）。开始于2020年9月30日，见文章《定投三年翻倍第三轮（启动篇）》，2021年2月23日翁量判断股市中短期见顶且目标实现，于是就止盈了，见当时文章《定投三年翻倍第三轮（结束篇），盈利目标完成，清仓了兴全可转债基金（340001）》。
第四轮定投的是易方达裕祥回报债券(002351)。开始于2021年6月7日，见文章《定投三年翻倍第四轮（债券基金定投启动篇）》，2022年1月第一周盈利目标实现，为了第五轮定投的开始，于是就停止定投，并且建议卖出一半，见当时文章《定投三年翻倍第四轮（结束篇），盈利目标完成，减半易方达裕祥债券(002351)》。
㈡、第五轮定投开启
第一轮定投和第二轮定投，都是定投消费基金和医药基金，第三轮定投是定投可转债基金（340001），第四轮定投是定投固收+的易方达裕祥回报债券(002351)，在“翁量的确定性”腾讯号中继续定投。
第5轮定投的前提：
1、A股场内基金在做如下图所示高抛低吸（在知识星球中实时提示操作）的前提下进行的。
2、美股纳指ETF（513100）在做如下图所示高抛低吸（在翁量私房群实时提示操作）的前提下进行的。
2022年的策略：做波段的高抛低吸，如果有特别好价格，还会杀个回马枪或再次抄底。只有通过波段高抛低吸才能降低成本，更能提高收益。最关键的是：2020年只要买到足够便宜，2023-2024年才能盈利。
再次强调第五轮定投的前提是，A股场内指数基金做高抛低吸，纳指ETF（513100）也做高抛低吸，见文章《资产配置是收益之道》。文章中正在做这样的组合高抛低吸：
把多余的资金和新增的资金，大部分定投A股基金和购买固收类产品（包括固收+产品），小部分资金定投“纳斯达克100指数基金（006479）”
翁量的新书《指数基金投资攻略》在六大体系“道、法、术、器、势、志”之“器”篇中，有详细介绍债券基金。
㈢、纳斯达克100指数基金（006479）的介绍
1、基础信息：
基金经理是刘杰，已经任期3年70多天；规模为10亿左右；跟踪误差率只有0.22%；申购费为0，赎回费也是0（持有7日以上）
2、纳斯达克100指数简介：
纳斯达克100指数(NASDAQ-100)是由纳斯达克上市的100家最大的非金融公司发行的103只股票证券组成的股票市场指数。它是一个修改过的市值加权指数。
纳斯达克100指数做为纳斯达克的主要指数，其100只成分股均具有高科技、高成长和非金融的特点，可以说是美国科技股的代表。
值得一提的是，纳斯达克100指数里，这些高成长性股票的良好业绩，都是各自内生性的高成长带来的，特别是创新业务，而非例如资产注入等外延式的增长。
从纳斯达克100指数十大权重成分股来看，他们主要为高科技企业，其中计算机行业的公司居多，权重最大的为苹果电脑(Apple)，另外包括微软(Microsoft)、谷歌(Google)、思科(Cisco)、英特尔(Intel)等诸多知名公司。
3、历史走势：
这是 纳斯达克100指数 的走势，日K线如下：
再把时间拉长，这是周K线：
4、美股的特征：牛长熊短（牛市时间长，熊市时间段）。
5、市盈率：2021年12月底在35倍左右，估值中等偏上一点，最近一年PE从42回落到35，所以可以从小额定投开始。
6、ROE：达到28.46，成份股企业非常暴利。
7、绩优股基金是10-20年的大长牛冠军基金，见文章《护城河是长牛基之道》，短期1-3年也像A股一样，有牛市和有熊市。所以短期它有风险。
㈣、纳斯达克100指数的股性
翁量从2017年就开始投资纳斯达克指数基金，对这基金的股性很了解。如下是翁量关于该指数基金的场内操作：
见2018年11月1日文章《亮剑，翁量“百万实盘账户直播”来了》，这个小账户就抄底纳斯达克指数基金。
见翁量2020年2月15日的再次抄底文章《如何才能拿得住 “中国消费 中国医药 美国科技” 的基金（投资洗髓经）》。见2020年套利文章：《纳斯达基金513100，7个月套利42%》。
⑴ 2020年第一次套利20%
为什么写2020年，因为腾讯号上有2020年的实时文章，2017年翁量也做该基金的套利，但当时还没有写腾讯号。而且写2020年的最重要原因是纳斯达克指数在该年对绝大多数投资者来说是最难投资的。
在（2020年2月3日），翁量用80万资金（在波段底）抄底了该基金，短短的9个交易时间上涨了27%。
本身该基金对应的纳斯达克100指数是上涨的，只是涨幅不到5%，但实际溢价高达21%（其他是汇率等因素）。
当这次溢价达到20%的时候，翁量开始大幅减仓，留下1/3仓位作底仓。截止2月14日，收益率还有103.45%（因减仓，收益率从35%变为103.45%）。
⑵ 第二次套利22%
在2月份套利之后，资金量移进消费基金和医疗ETF后，之后美国疫情爆发，纳斯达克指数暴跌。当你很喜欢持有的基金暴跌，那就是买入的最好机会，买入姿势见如下图的“重仓分批抄底”，其实如果底部时间更长的话，我们还会买入更多的资金。
这次抄底投资纳斯达克指数和套利22%的溢价，在翁量知识星球中有记录，也在“雪球网”上留下了完整的交易记录：
交易记录上显示：
3月12日，所有准备买入纳斯达克指数的资金分2份，70%仓位的513100和30%仓位的债券基金。
3月12日，后面的调仓没有执行，中午未交易，就被翁量取消了。
3月17日，30%仓位的债券基金买入159941。
9月1日，513100和159941均实现了溢价。513100溢价更高，达到21%。
513100的当时溢价走势图如下：
实盘账户不仅减仓了纳斯达克指数的持仓，也实现了溢价套利，这次总获利26.6万。
这种套利，以后只发在翁量私房群中。
因为大家都套利，主力就不愿意布这个溢价的局，我们就失去套利的机会。
其实，大家可以理解，网上被过度公开的方法都会慢慢失效。
不过，有时候告诉你了，你不一定理解，比如我的第一重仓基金159928，没有几个人可以拿得住，我在2018年抄底的那个账户，159928的收益已经达到230%+（中间有做过波段）。
㈤、纳斯达克100指数的牛熊高度
在翁量的腾讯号（翁量攻略）中，在主栏目或主窗口输入“牛熊高度”，就有相关文章。或者阅读翁量的新书《指数基金投资攻略》中股市的“牛熊高度”，这里不再做过多赘述何为牛熊高度。
㈥、纳斯达克100指数的定投比例
在翁量的腾讯号（翁量攻略）中，在主栏目或主窗口输入“定投比例”，就有相关文章。或者在翁量的新书《指数基金投资攻略》中，专门有一个章节写“定投比例”。
这个定投比例是针对整个股市。在“翁量资产配置圈”知识星球中，对定投比例做了升级，根据均线和波段来调整定投比例。比如牛熊高度是40%，初步计算出来的定投比例是（1-40%）×1.5=90%，但是，如果翁量判断此时是波段的最低点，翁量就会放大定投比例，调整定投比例为120%。这也是从另外一个维度来增加：“波段低位多定投或加期定投，波段高位少定投或者暂停定投”的目的，时间一长，所增加收益率就明显体现出来了。
在“翁量资产配置圈”知识星球中，还有根据波段进行高抛低吸，个性化量身定制资产配置和不同时期的基金选择，等等7大功能。
从这篇文章起，翁量开启第五轮定投，将纳斯达克100指数的定投比例实时更新在腾讯号中，直播定投该投资品种。
2022年1月4日为第一期，这一次不用先买入一部分资金，直接开始定投。
以后每周二晚上更新该定投记录。（明天开始直播，尽请关注）
七、纳斯达克指数场外基金在腾讯号上，总的发起72次定投，和低位抄底，大家可以在腾讯号上搜索：第五轮或者纳斯达克。
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