东湖枫叶 的讨论

尤其是通威，硅料价格高的时候被抱怨赚得太多，现在因为各类企业进入大家一起扩产后价格跌得太多又抱怨大家赚不到钱。实际上通威一直都是努力在做好光伏产业，跟二级市场交流的机会都很少，估值更是远低于板块平均水平。

现在“三低”之时 ，犹如“三九”
大盘3000点上下，股市最低谷
行业景气最低时
估值最低时
一切很快就会成为过去！
时间是好生意与优秀企业的朋友。
与优秀者为伍，与时俱进，自己也会因此而优秀！

网上发的调研报告有些很不靠谱，因此看到时也就半信半疑，但是通威硅料的成本最低（包括颗粒硅在内）还是可信的。质量上就更不用说了，通威的18年底19年初的产能都不知道技改了多少次了，估计现在跟瓦克比，差距可能就只有在体金属杂质含量和表金属含量这两项上了。颗粒硅的还原过程是籽晶这样的小颗粒处于悬浮状态下生长的，虽然反应过程中表面接触面积大，但是也会产生各种难以控制的质量上的问题。

光伏制造产品，大涨时过甚，大跌时也过甚。
股票也是如此。
《货殖列传》云：“贵上极而反贱，贱下极而反贵。”
此时就是逆向思维、逆向投资的好时机，关键是抓下“物美价廉”的好股票。

好像今年年初，TW在接受调研时说，2023年Q3时，高纯晶硅的完全成本是4.3万元/吨

每年的年报里有细分的销售收入，销售成本，产量，产效率等数据，但是中报没有这么细，可能是技改，新投产能等变化的原因。如果仔细看消息的话，通威不同时间公布的多晶硅单晶率都是因为是否有新产能爬坡而发生变化的。

通威从不公布成本细节，说总成本可信，无从谈起。

要得到准确的指标几乎是不可能的，比较可信的是项目环评报告中的数据，但是有的企业不停地做技改，进步很快，因此单位电耗，硅耗等都是会有变化的。还有，交流会议中的数据是否可信，要看公司的信誉和信息来源。一般来说还要了解一些产品生产的原理和流程，看看与公开信息在逻辑上是否相符。

虽然企业不披露，但投资者还是要想办法搞清楚。尤其当硅料价格跌破大多数企业成本，甚至现金成本的时候。通威领先，究竟领先多少？和协鑫领先，究竟领先多少？再 结合现金流考虑，分析低价持续多久，二线企业能撑多久。单位电耗45度，和单位电耗40度，差的不是一点半点，0.4元一度电的话，就是2块钱，1吨就是2000块钱，一万吨就是2000万啊。这个现金流可是决定生死存亡。

有些企业的数据不方便和外人讲。国家上市公司管理办法规定的东西，应该披露的披露，不应该披露或者不需要披露的就不要披露。