5G将大范围的把“物”连接到互联网,用互联网的方式定义这些“物”的使用方式。可以把任何一台电子设备想像成一部智能手机,或者一个依赖云工作的终端。未来的汽车就是装了4个轮子和沙发的超级智能手机。未来你可以用手机操作家里任何一台带电的设备。未来你可以跟苍老师用VR探讨“你觉得我长得帅不帅”的终极问题。
5G将大范围的把“物”连接到互联网,用互联网的方式定义这些“物”的使用方式。可以把任何一台电子设备想像成一部智能手机,或者一个依赖云工作的终端。未来的汽车就是装了4个轮子和沙发的超级智能手机。未来你可以用手机操作家里任何一台带电的设备。未来你可以跟苍老师用VR探讨“你觉得我长得帅不帅”的终极问题。
一、5G网络建设大上快上的意义
首先,这里可能有一些误区,就是5G网络相对于4G只是网络传输速度的进一步提升,其实网速的进一步提升只是5G的特性之一,甚至不是最重要的特性。云联星空科技认为5G的三大特性主要为速度更快、时延更小、连接更多。
在速度上可以达到4G的百倍,也就是Gbps级别,例如可以使对带宽要求极高的VR/AR在移动端能够成为现实;在时延上可以由4G时代的10ms级别缩短到1ms级别。大部分人可能对时延感受不深,举个简单的例子,手里拿个笔记本电脑,从手中落地的时间已经是几十ms了。未来的网络应用中,对网络时延的要求已经不简单是语音或图像有没有延迟的要求,在车联网、远程移动医疗等应用场景中,都对网络的时延要求极高,几毫秒都有可能是人命关天的大事;在连接上,5G主要面向的是万物互联的环境,网络面对的是数以万亿级的连接数,远远大于3G/4G时代。5G网络要面对的是万物互联时代的已知或未知的应用冲击。人类对通信的需求是无止境的,从烽火台、信件、电话、Email、IM、视频,再到未来的AR/VR,科技的发展和沟通的欲望相互促进,不断迸发、产生新的通信交流形式,未来的应用场景从来不是想象出来的,当她真的站到你面前时,你总是觉得猝不及防。
其次,通信领域的更新换代不仅仅是运营商的事,而是关系到上下游庞大的产业链,包括上游的芯片、中游的系统设备/光通信/运营支撑系统、下游的智能终端,乃至与“通道”之上的各种应用息息相关。通信是少有的能在几年内带动万亿级投资规模的行业,目前能想到的也仅有房地产和汽车工业能与之规模相当。根据信息通信研究院《5G经济社会影响白皮书》的预测,到2030年5G有望带动中国直接经济产出6.3万亿、经济增加值2.9万亿、就业机会800万个。往更近一点说,中国三大电信运营商在未来七年内预计投入达到1800亿美金,而2013-2020年他们在4G网络投入了1170亿美金。因此,我们看到工信部无比捉急的在推动5G和物联网的建设,5G产业对于拉动产业投资、就业等都具有重大意义。
二、5G网络会带来哪些投资机会
对于一个产业的投资机会,卖方研报总是喜欢列出一张大大的表格,把产业链中各个环节的几十个上市公司都列出来,做为概念股或受益股来推荐。这并没有什么问题,但对于个人投资者而言并没有什么实际的用处,我们没有精力去深研其中每一个个股,也没有财力去覆盖
那些开车智能啥的,都是属于物联网的应用。5G网络可以加快硬件设备的智能化,比如安防可以利用视频传输在线观看。当然,家里所有的智能设备都可以集合在电视【或手机】上,在电视上操作家庭所有硬件设备。
5G不再只是从网络速率的提升,而是将人与人之间的通信扩展到万物连接,打造全移动和全连接的数字化社会,5G应用不再只是手机,它将面向未来VR/AR、智慧城市、智慧农业、工业互联网、车联网、无人驾驶、智能家居、智慧医疗、无人机、应急安全等等,5G理论上可以为每一个物体进行互联,智能化,智慧化将成为普遍,这也是中国的一次弯道超车的机会。
在无线通信行业曾经从业多年,最近看了多个5G的研究报告,基本上心中有数了
光模块的增加是代数级的,射频器件增加是几何级的。
3G/4G,BBU+RRU,天线;5G,CU+DU也就是原来的BBU功能,AAU为RRU+天线的功能。变化最大的是AAU。
AAU中增加最多的PCB,天线振子,滤波器,标的也很容易选了。
原来运营商针对天线可以单独发包招标,5G时代不可以。必须要和基站厂商联合,因为AAU和DU/CU要一起测试,体现指标优劣。如果单独的话,指标差了责任不好区分。所以,以前和运营商合作,中标多的没有优势。和厂商合作多,是核心供应商的占优势。
天线和滤波器,是同一厂家的会占优势。估计未来的大方向,会相互并购,大趋势是天线厂商并购滤波器厂商。因为天线是平台,其中需要集成多种配件。
而且天线厂商较大,而陶瓷滤波器厂商基本都没有大规模供货,体量不大。
比如东山精密并购艾福电子。
通宇通信收购江嘉科技。
看到这么多人转发的,把我研究做好的表格共享一下。不一定全,大家参考。
中信建投,中兴具备天线和滤波器能力的供应商包括通宇通讯、波发特(世嘉科技)、摩比发展、国人通信。从技术水平来评判,波发特5G滤波器领先,天线仅次通宇,具备天线、滤波器一体化方案能力,假设5G高峰期波发特在中兴拿到2.5成左右的份额。假设高峰期国内5G基站建设量为100万站,中兴35%的份额,天线、滤波器一体化产品单价6000元,则波发特5G天线&滤波器收入将达到:100万*3*35%*25%*0.6=15.75亿元,高峰期给予15%的净利润率,净利润将达到2.36亿元。此外,公司与日本电业合作,有望在日本5G建设分得一杯羹;同时公司也在拓展爱立信等设备商客户,5G滤波器已送样爱立信;介质滤波器方面,公司亦在布局。
20181102-国信证券-通宇通讯-002792.SZ-重大事件快评:国内天线龙头厂商,深度受益5G发展暨电话会议交流纪要
Q:天线振子未来偏向自产还是外采?现在单个基站上的振子数量、滤波器数量等分别是怎样的?
一方面,自己设计天线振子方案,委托供应商或加工厂代工;另一方面,天线振子技术难度在天线其他零部件中难度较低,虽然数量大。工艺结构比较简单,假设塑料振子,把塑料颗粒融了之后再做净化处理,属于材料成本定价型的产业,不会有太大技术变化,只是数量变多了。我们预计 192 个振子的天线价格不会比 4G 贵很大,振子 3.5 块左右,约 672 元(成本占比 17%),PCB1000 块(占比26%,不断优化后成本可能下降);接头 3-5 块,64 个,250 块左右(占比 7%);陶瓷滤波器一个 30 多块,64 个,成本约 2000 块(占比约 50%),天馈一体化整体材料成本 4000 块钱左右。
从工业落地来看,天线振子技术含量较低,按 500 万个基站数量算,振子 30 几亿的市场空间,PCB 约 150 亿市场(500万*3*1000),PCB 后端含量更高。
个人觉得光模块受益较大,但暴发力不如射频器件。
光通信器件分为有源器件与无源器件。无源器件中的光分路器等竞争比较激烈,其中的精密材料如陶瓷套管实现国产替代,竞争格局相对较好,但已过了最快的成长时段。
有源器件中高速率芯片,光模块正在国产替代过程中,毛利率较高,市场正在高速增长。光迅科技,中际旭创是高速光模块的领军企业。
天孚通信,博创科技,正从无源器件,向有源光模块进军。
下面再作一分类:
有源光模块:光迅科技,中际旭创,新易盛,华工科技,博创科技,天孚通信
PLC(WDM等):太辰光,特发信息,光库科技,博创科技
ODN:日海通信,科信通信
陶瓷插芯等精密器件:三环集团,太辰光,天孚通信
光通信终端:共进股份
速度的量变会引起质变!给我们带来全息投影时代。
啊 5G你比4G多1G 啊 5G你比6G少1G