受进口奶冲击之说都是看空者夸大其词吧？至少三季报没看出有此苗头，对啤酒看空的也说是受进口啤酒冲击，哈哈。其实都是沿用看空红酒的逻辑妄加揣测而已，进口啤酒、进口奶都属于中高端产品，影响有限。
根本原因就是机构前期大量驻扎消费股防御熊市，一旦牛市启动，消费股因为跌幅小，机构调仓增配券商等超跌且β值较高的品种，消费股被减配。
其实七月行情启动之初我就指出了这个问题，认为青啤类的品种因为没有超跌涨幅会较小，之所以没有换仓觉得涨幅小怎么也能收获个平均收益吧，没想到居然是负的。。。。
知行难合一