转，对市场的观感：
1、指数3000点附近风险不大，但马上发动大规模结构性行情的基础不成熟。
2、纯价值投资选择躺平不是最好的方式，周期做T无可避免。
3、经济的几大黑洞，几乎封杀系统性机会的出现：地产，地方债，资本市场。
4、高股息和美元债的重要性益发强化，必须要放低盈利预期。
5、AI对产业的推动作用远比我们想象得要大，英伟达的泡沫其实并不大。
6、国内AI产业链除了光模块具备全球竞争力，其他细分基本没有任何优势，绝大多数都是情绪驱动，纯贝塔票基本看不到。情绪型票注重技术特质，不能掺杂任何情怀因素。
7、煤炭，电力虽然看上去总体没有了赔率优势，但依然是绝对可靠的价值投资优选行业。