值得赌一把,押注的可以入场了
其二,Givastomig安全性足够高。从设计来看,Givastomig只有在结合CLDN18.2靶点的情况下,才会发挥作用,所以其战斗场所是在肿瘤微环境中,而不会发生全身的毒副作用。在10月份的ESMO大会上,公司会公布Givastomig最新的数据,届时让我们继续跟踪看看。
然后是TJ-L14B。TJ-L14B的设计思路也非常明确,就是最大化T细胞的战斗力。一方面,通过PD-L1去关闭PD-(L)1信号通路,去掉T细胞的“刹车”装置;另一方面,则是激活4-1BB信号通路,给T细胞踩油门。
基于这个特点,TJ-L14B的定位,是成为PD-L1复发或难治性癌症患者迫切需要新的治疗选择。说实话,现在PD-(L)1很火热,但也进一步说明了该药物耐药患者的市场需求。如果TJ-L14B后续临床数据不错,大概率能成为一个重磅炸弹。
总的来说,不管是Givastomig还是TJ-L14B,都处于验证天境生物4-1BB平台能力的阶段。如果这两款药物能够验证该平台能力,那么,未来双抗平台将不断延伸,与更多靶点联合,放大价值。
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TJM2:一个被忽视的“彩蛋”
在上面提到的管线之外,我发现天境生物还有一个被忽视的“彩蛋”: 抗人粒细胞巨噬细胞集落刺激因子(GM-CSF)抗体TJM2。
之所以是说被忽视的“彩蛋”,是因为我在财报中没有看到这个管线,但在天境官网搜资料的时候,发现了这个管线。
从机制来看,GM-CSF抗体拥有比较不错的潜在前景。一方面,GM-CSF促炎症效应参与了一些列炎症性疾病:噬血细胞淋巴组织细胞增生症(PHP),移植物抗宿主病(GVHD),心血管疾病,甚至是新冠导致的急性呼吸窘迫。
另一方面,CAR-T疗法的诞生,又进一步催生了其潜在应用场景。大家知道,CAR-T疗法最核心的副作用,是细胞因子释放综合征(CRS),也就是细胞因子大量释放引起一系列连锁反应。从CRS方面来看,将GM-CSF抗体应用于CAR-T临床,以减少CRS的尝试并非没有,此前Yescarta就与mavrilimumab展开了协同临床。
总的来说,天境在分子筛选方面应该是有两下子,不管是CD47、CD73还是双抗,在分子表位方面都有优势。根据公司介绍来看,TJM2可能也继承了分子筛选的优势,是一个具有高亲和力的抗体。
如果最终能够成药,TJM2应该比较值得关注。后续继续跟踪观察看看。
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总结
当前天境生物低于净现金的市值,说明市场没有把公司多个潜力管线的预期考虑在内。这也恰恰是机会所在,任何一款管线有好消息,都有可能给公司带来预期反转、价值重估。
当然,何时以及是否能带来好消息,还取决于公司的研发进展。但就当下这个节点来说,是时候关注起来了。